《金融学基础》摘要
第一章 金融概论
在过去相当长的一段时间内，狭义的理解成资金的融通。狭义的理解为资金的融通，而组织有借有还的通融机构则是银行及其他金融机构，金融涉及货币、信用及银行三个范畴，共同构成金融活动整体。
在现代经济条件下，金融不仅是货币资金的融通，还包括货币资金的筹集、分配、融通、运用及其管理。具体包括货币的流通及其管理，货币资金的筹集，财政与银行的资金分配，企业内部的资金分配，资金的间接融通和直接融通、纵向融通和横向融通、国内融通和国际融通，资金的配置和跳读，信贷资金结构的调整和管理，资金周转速度及资金运用效率的管理等。
研究对象按照主体可以分成国家金融（公共金融或者政府金融）、企业金融、个人或家庭金融、专业金融。按照管理层次可以分成宏观金融管理（货币政策调控）、中观金融管理（金融行业管理）和微观金融管理（金融企业实体的管理）。
金融产生于原始社会末期。金融的范围包括相互统一的货币、信用和金融机构。金融是伴随着商品货币关系的发展而发展的，商品交换发展出货币，货币成为媒介，使买卖行为由统一走向分离，从简单的商品交换变成了商品流通。信用是指经济上的借贷行为，以偿还和付息为条件的价值单方面的让渡。从实物借贷到货币借贷，产生债权人与债务人的关系，获得一定时期内的货币使用权，这就产生了信用活动。金融机构是转门经营金融业务的组织或单位，典型代表是银行，从货币经营业（货币兑换为主）发展成了现在的银行（借贷收息为主）。逐步发展成了当代金融概念。
在市场经济，信用工具不断创新，出现了各式各样的信用工具，如汇票、本票、支票等各种票据，股票、债券等有价证券，以及以信用卡为代表的电子货币等，因此市场经济社会的信用工具也具有了多样性。
金融的作用：是资金融通活动中的信用中介、引导资金流向的指示牌、国家对宏观经济进行调控的重要杠杆。
第二章 货币与货币制度
货币是金融活动和金融关系的基础。货币有三个基本职能：交易的媒介，价值的储藏，计价的单位。交易的媒介是把货币与诸如股票、房屋之类资产区分开来的主要职能。
货币形式演变：实物货币—金属货币—纸币—存款货币（银行账户上可用于转账结算的活期存款，例如支票存款）—电子货币（通过电脑极其网络储存和使用的货币，又叫数据货币，从根本上改变了传统的支付方式，使货币变成了数据）。
货币制度大体上经历了银本位制、金银复本位制、金本位制、信用货币制度（也称管理通货制度，是一种不能兑现黄金、取消黄金保证、凭借国家信用、通过信用渠道发行和流通的纸币制度，基本特征是货币的发行不受黄金准备的限制，发行数量由当局货币政策确定，不规定货币的含金量，币值通过购买力来体现，货币的发行依赖于发行者的信用，政府可用法律手段强制社会公众接受并保证其流通。）等。
第三章 信用与利率
经济学中的信用是一种借贷行为，偿还本金与付息。
现代经济中，信用与金融常常交替使用，但信用与金融严格上来说还是有区别的，狭义的金融专指信用货币的融通，信用则是货币与实物的融通，但金融融资除了借贷货币还有股票融资。股票和债券一样是一种提供信用的工具。因此，也可以粗略的把金融理解成现代的、信用货币流通条件下的信用。
直接信用是指借者与贷者之间直接进行的接待活动，间接信用是指借者与贷者通过金融中介机构进行的借贷活动。信用的构成要素有债权债务、信用工具、时间间隔、利率。
最基本的形式有商业信用、银行信用、国家信用与消费信用。典型的商业信用是工商企业以赊账方式对购买商品的工商企业以商品形态提供的信用。银行信用是指银行等金融机构通过吸收存款，发放贷款方式，以货币形态对企业提供的信用。国家信用又称政府信用或财政信用，泛指以国家或政府为主体的借贷行为（发行国债）。消费信用是指企业或金融机构以商品、货币或劳务向消费者个人提供的信用（个人房贷）。
信用工具的产生是以信用活动为基础的，信用工具又称金融工具，是指在信用活动中产生的证明债权债务关系的书面凭证。有偿还性、流动性、收益性和风险性的特点。
短期的信用工具有商业票据（期票、汇票）、银行票据（银行本票、银行汇票、信用证、信用卡、大额可转让定期存单）、国库券。
长期的信用工具通常包括股票的债券两大类：债券是债务人发行的、证明持券人有权到期收回本金和获得利息的合法凭证，根据发行的主体不同，又可以分为长期政府债券、公司债券、金融债券（我国的金融债券属于特征债券）。股票是由股份公司发行的，证明其股东（持有人）投资入股并有权取得股息红利、并享有相应权益的合法凭证。按不同标准可以分成普通股与优先股、记名股与不记名股、有面值股与无面值股、有权股与无权股。
二者虽然都是筹集资金的重要工具，但两者又有严格的区别，主要表现如下：
（1）两者的性质不同。债券体现的是债权关系，持券人有权到期收回本金并获得利息，但无权参与公司的决策和经营管理；股票体现的是所有权关系，公司财产属全体股东所有，股东凭持有的股份有权参与股份公司的决策和经营管理。（？）
（2）两者的期限不同。债券通常都有期限，债务人到期必须对债权人偿还本金；股票则没有偿还期，属于无期证书，股份公司通过发行股票筹集起来的资金不需要考虑偿还。
（3）两者的价格变动不同。债券的价格受市场供求关系影响较小，因而价格波动的幅度不大；股票则受市场供求等因素影响经常波动，有时是剧烈的波动。
（4）两者的风险大小不同。由于债券的价格波动不大，利息收入固定，且有一定的发行保证，因此，对于投资者而言，债券的风险较小；而股票的价格波动幅度大，股息红利也不固定，特别是经济危机时期，股份公司倒闭破产，股票便一文不值，成为一张废纸。
（5）两者的收益与国家的税收关系不同。公司债券的收益——利息来源于税前利润，也就是公司债券的利息负担，可摊入公司成本。股票的收益——股票红利来源于股份公司的税后利益，即来源于股份公司的纯利润。
利息是货币资金所有者贷出一定数量货币所获得的报酬，利息水平的高低是由利息率表示的。利率体系包括了一系列相互对应的利率组合，比如市场利率和基准利率、名义利率和实际利率、固定利率和浮动利率、存款利率和贷款利率。
影利息率高低的因素有社会平均利润率、资金供求关系、物价水平、国家经济政策、
国际利率水平。利率这一借贷资金的价格作为一个政策变量，既影响货币的流量，又影响货币的存量；既影响储蓄与投资，又影响物价和经济发展。具体表现为传递经济信息、优化资源配置，节约资金使用、加速资金的周转，影响储蓄、引导消费，调节投资需求、控制投资规模，引导货币流通、调节宏观经济。
第四章 金融机构体系
金融机构是指专门从事各种与融资活动有关的组织或个人。金融中介是金融机构的基本功能。一般来说，金融机构可以分为银行金融机构（中央银行、商业银行、专业银行和政策性银行）和非银行金融机构（保险公司、投资银行、信用社、信托投资公司、财务公司和基金公司）。
银行金融机构有中央银行（政府出面组织或授权赋予旨在集中管理货币储备并统一铸造和发行货币的银行）、商业银行（银行体系中的骨干）、专业银行（专门经营范围和提供专门性金融服务的银行，比如储蓄银行、投资银行、抵押银行、农业银行、进出口银行）。
非银行金融机构有保险公司（社会互助形式对特定损失进行补偿的一种方式），信托投资公司（以资金及其他财产为信托标的，根据委托者的意图，以受托人的身份管理及运用信托资产的金融机构）、金融公司（也称财务公司，是指以经营消费信贷及工商企业信贷为主的非银行金融机构）、租赁公司（专门经营融资租赁业务的机构）、基金组织（指筹集、管理、运用某种专门基金的金融机构）、信用合作社（社员自愿集资结合而成的互助合作性金融机构）。
我国金融机构体系发展从国有商业银行—股份制商业银行—外资银行—基金公司。
中央银行实在商业银行的基础上，经过长期发展逐步形成的。中央银行处于特殊地位，因为其既是金融市场的参与者又是管理者，不以营利为目的，不经营普通银行业务。
中央银行的职能：发行的银行、银行的银行、国家的银行。制度形式有单一制中央银行制度、符合中央银行制度、准中央银行制度、跨国中央银行制度。
第五章 商业银行组织及业务管理
商业银行是指吸收公众存款、发放贷款、办理结算等业务的信用机构。商业银行在银行体系中占有重要地位，在信用活动中起着主导作用。主要是其存贷业务的重大比重，是企业贷款的主要供应者，业务范围非常广泛。
在古希腊和古罗马时代，已有委托存款、汇款及兑换货币等活动，但这些还只是货币兑换业性质，中世纪时期，商业逐渐发达，一些专门经营货币业务的机构得到了极大发展，银行业务逐渐兴起。这些银行除了经营货币兑换、接受存款、划拨款项等业务，也发放贷款，贷款对象主要是政府和拥有特权的企业。
现代银行具有利息水平适当、信用功能扩大、信用创造功能三个特点。
商业银行是经营货币商品的特殊企业。有充当信用中介、变居民的货币收入和储蓄为资本、充当支付中介、创造信用流通工具等职能。商业银行的业务经营原则有安全性、流动性、盈利性、商业银行经营原则的矛盾及其协调。
商业银行的组织结构可以从外部组织形式和内部组织结构两方面来认识。商业银行的外部组织形式是指商业银行在社会经济生活中的存在形式。从全球商业银行来看，主要有
四种类型：单一银行制（也即独家银行制，特点是银行业务完全由各自独立的商业银行经营，不设或限设分支机构）、分支行制（法律允许除了总行以外，在国内外各地普遍设立分支机构普，分支机构统一由总行领导指挥）、银行持股公司制（一个集团成立股权公司，再由该公司控制或收购两家以上的银行。法律上，这些银行是独立的，但是其业务与经营政策，统属于统一股权公司所控制）、连锁银行制（又称联合银行制，由某一个人或者某一集团购买若干独立银行的多数股票，这些银行在法律上是独立存在的，但所有权掌握在某一个人或某一集团的手中）。
银行的内部结构有股东大会、董事会、各种常设委员会、监事会、行长（或总经理）、总稽核、业务和职能部门、分支机构。
商业银行的业务大体上可以分为三类，也就是负债业务、资产业务和中间业务。前两项是信用业务，后一项是服务业务。
负债业务是商业银行形成资金来源的业务，分为自有资本、存款业务和其他负债业务。自有资本是财政拨款给的基金、成立时发行股票筹集的股份资本等，存款业务就是银行接受客户的存入资金，有活期存款、通知存款（存款人提取在银行的存款时，必须提前一定时间通知银行，以便银行提前准备资金，保证支付的存款，这项存款的利率一般高于活期而低于定期存款）、定期存款、储蓄存款。
其他负债业务比如同业拆借（商业银行之间及商业银行与其他金融机构之间短期资金融通）、向中央银行借款（再贴现、再贷款）、发行金融债券、占有资金。
商业银行的资产业务是指形成其资金运用的业务，即资金运用形成资产。它是商业银行取得收益的主要途径，包括现金资产、贷款、贴现与证券投资业务。现金资产是指商业
银行可以运用的、流动性极强的资产，例如在中央银行的存款准备金、库存现金、存放同业的资金、同业往来中的应收款。贷款又称房贷，是银行将其超额准备金按一定的利率借给客户并约期偿还的业务。贴现是指顾客将未到期的票据提交银行，在扣除贴现利息后，从银行获取现款的一项银行业务，和普通放款的区别在于利息收付、责任人、期限、流动性、安全性的不同。
商业银行的投资业务与一般所说的投资业务有所不同，普通投资是指以资本从事工商业的经营活动，而商业银行的投资业务则是指银行购买有价证券的业务活动。银行购买的有价证券包括债券和股票，但是对于股票的购入，一般国家多加以限制或禁止，目前各国商业银行的证券投资主要购买政府债券。
商业银行的中间业务是银行不需要运用自己的资金，代替客户承办支付和其他委托事项而收取手续费用的业务。传统的中间业务有：结算业务、信用证业务、代收业务、同业往来、代课买卖业务、信托业务和租赁业务等。结算的工具有本票、汇票、支票。
第六章 金融市场
广义的金融市场是指资金融通的场所，狭义的金融市场是特指有价证券市场，即股票和债券的发行及流通的场所。金融市场的交易对象是特殊的金融商品；金融商品交易主要体现为货币资金的借贷，是资金使用权的转移；金融商品的“价格”是利息，收到社会平均利润率的制约。
金融市场的形成是商品经济发展的必然结果，具备商品经济发达、众多的金融机构和完善的金融体系、种类繁多的金融商品、完备的金融法规和健全的管理制度、现代化的交通和通讯设施、有一批金融经营和管理的专门人才。
金融市场的构成要素有金融市场的参与者、交易对象。
金融市场的公布功能主要是聚集资金、扩大融资规模，分散风险功能，传递市场信息的功能（金融市场被称为国民经济的“晴雨表”），优化资源配置功能，宏观调控的功能。
货币市场又叫短期资金市场，融通通过买卖短期金融工具来完成，货币市场的参与者主要是机构和货币市场业务的专业人员，中央银行参与货币市场的目的是为了进行资金头寸管理，政府参与市场的墓地是为了筹集资金，主要形式是发行国库券、公债券等。
资本市场是指长期信用工具为交易对象进行长期资金融通的金融市场。资本市场包括长期信贷市场和证券市场。长期信贷市场的贷款一般采用抵押放款方式。证券市场是经营政府证券、公司证券、股票等有价证券的发型和流通转让的金融市场，由证券的发行市场和流通市场组成。证券市场是典型的资本市场。证券发行市场也成为一级市场，是组织证券发行业务的金融市场，一般没有固定的场所，是一种无形市场。证券流通市场是二级市场，是对已经在发行市场上公开发行的证券进行交易的金融市场，包括证券交易所和场外交易市场。
有价证券的价格是指在市场上发行和流通交易的价格，有价证券的实质，实质一种虚拟资本，又是一种生产要素，由于商品的让渡与价格实现的分离，产生了作为支付手段的票据证券。从市场角度看，证券是一种商品。证券既是一种虚拟资本商品，又是一种价值形态的生产要素，它本身并无价值，仅仅是一种权益证书。有现货交易、信用交易、期货交易、期权交易四种交易方式。
股票价格指数是反映股票市场总体价格或某类股价变动水平和走势的指标。
股票市场价格=股票预期收益÷市场利率。
债券的市场价格=债券到期收益本息和÷1+利率×到期期限。
证券投资基金是一种通过发行股票或收益凭证把众多分散的小额投资者的资金集中起来，再以适度分散的方式投资于各种金融资产的金融机构，是一种以证券为主题的投资信托。有一定的设立条件和程序。证券投资基金的募集和交易也需要获得批准。证券投资基金的收益分配与信息披露也有要求。
第七章 货币需求与供应
货币需求是指家庭、企业和政府愿意以货币形式持有其所拥有的财产的一种需要。凯恩斯认为人们对货币的偏好起因于三个动机：交易动机、预防动机（预防意外的支付而持有的一定量的货币）和投机动机（人们为了在未来某一适当时机进行投机活动而持有的货币量）。
货币供应分析是货币政策与货币需求理论相对应的另一个侧面。在当今信用货币制度下，货币供应是由中央银行在一定时期内通过银行体系向经济中投入、创造、扩张（收缩）货币的行为。
货币均衡的内涵即（1）是货币供求作用的一种状态。（2）是一个动态过程。（3）一定程度上反映了国民经济的总体平衡状况。但是货币供求相互作用的失衡确是现实中很常见的。
通货膨胀与通货紧缩内容。（略）
第八章 国际金融
国际收支是一个国家或地区在一定时期内（通常是一年）同其他国家或地区在对外经济、政治、文化等诸多方面的交往中所发生的国际的资金收付行为。
国际收支平衡表是一具借贷记账法（有借必有贷，借贷必相等）的原理，将一个国家在一定时期内的全部国际收支项目列表对比，总括地反映一个国家的国际收支状况。
外汇作为国际支付手段，对促进国际经济贸易发展和政治文化交流有着极为重要的作用。汇率又称汇价、兑换率，是一个国家的货币折算成另一个国家货币的比率。
国际信用又称国际信贷，是各国政府、银行、企业之间相互提供的信用，国际信用形式就是国际借贷关系的具体表现形式。主要有出口信贷、银行信贷、租赁信贷、补偿信贷、国际金融机构贷款、发行国际债券。
外债是指一国从外国筹措的按照约定到期偿还的债务。
第九章 货币政策与金融监管
货币政策也叫金融政策， 是中央银行为实现特定的经济目标而采用的各种调节货币供应量和利率，进而影响宏观经济的方针和措施的综合。核心是如何调节货币供应量，货币政策是一项宏观的经济政策，是调节社会总需求的政策，是一种间接的控制措施，目标具有长期性。
中央银行的货币政策作为国家重要宏观经济政策之一，其最终目标与国家宏观经济目标一致的，即经济增长、稳定物价、充分就业和国际收支平衡。有一般性货币政策工具（存
款准备金政策、再贴现政策、公开市场政策）、选择性货币政策工具（贷款限额、流动性资产比率、利率上限、信用分配、证券市场信用控制、不动产信用控制、消费者信用控制、特种存款）和其他货币政策工具（道义劝告和窗口指导、金融检查）。
金融领域内存在垄断、外部性、产品的公共性、信息的不完整性、过度竞争带来的不稳定性以及分配的不公平性都会导致金融产品与金融服务价格信息的扭曲，这种金融市场的失灵会导致社会资金配置效率下降，所以必须对金融活动加以监管。
—THE END—
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