一、实现利润分析
2020年利润总额为56,565.9万元，与2019年的46,701.58万元相比有较大增长，增长21.12%。利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。2020年营业利润为57,809.36万元，与2019年的46,585.11万元相比有较大增长，增长24.09%。在营业收入增长的同时，营业利润大幅度的增长，经营业务开展得很好。
二、成本费用分析
广州酒家2020年成本费用总额为265,769.89万元，其中：营业成本为199,457.07万元，占成本总额的75.05%；销售费用为30,344.27万元，占成本总额的11.42%；管理费用为34,857.71万元，占成本总额的13.12%；财务费用为-1,713.96万元，占成本总额的-0.64%；营业税金及附加为2,824.8万元，占成本总额的1.06%。2020年销售费用为30,344.27万元，与2019年的77,868.09万元相比有较大幅度下降，下降61.03%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年在销售费用大幅度下降情况下营业收入却获得了一定增长，表明企业采取了较为成功的销售战略，销售业务的管理水平显著提高。2020年管理费用为34,857.71万元，与2019年的30,000.74万元相比有较大增长，增长16.19%。2020年管理费用占营业收入的比例为10.6%，与2019年的9.91%相比有所提高，提高0.7个百分点。企业经营业务的盈利水平也有所提高，管理费用增长合理。
三、资产结构分析
广州酒家2020年资产总额为383,743.9万元，其中流动资产为231,279.79万元，主要以货币资金、交易性金融资产、存货为主，分别占流动资产的72.01%、9.6%和9.17%。非流动资产为152,464.11万元，主要以固定资产、在建工程、其他非流动资产为主，分别占非流动资产的57.66%、11.33%和10.89%。企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的81.61%，表明企业的支付能力和应变能力较强。但应当关注货币性
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资产的投向。从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2020年应收账款所占比例基本合理，其他应收款所占比例基本合理，存货所占比例基本合理。2020年企业不合理资金占用项目较少，资产的盈力能力较强，资产结构合理。
四、负债及权益结构分析
2020年负债总额为127,851.99万元，与2019年的72,038.89万元相比有较大增长，增长77.48%。2020年企业负债规模有较大幅度增加，负债压力有较大幅度的提高。
负债主要项目变动情况表(万元)
项目名称 总负债 流动负债 其他应付款 短期借款 应付账款 应付职工薪酬 其他流动负债 应交税费 非流动负债 递延收益 递延所得税负债 2019年 数值 差值 增长率(%) 数值 2020年 差值 增长率(%) 77.48 83.4 130.5
- 24.69 53.99
- 66.98 22.04
- -0.94
41.71 55,813.11 127,851.99 36.51 54,279.91 119,363.65 53.07 50,984.9 28,865.4 - 10,000 10,000 46.66 26,606.71 5,268.73 20.32 13,709.57 4,806.9 - 1,600.06 1,600.06 8.11 3,168.27 1,270.84 120.11 8,488.35 1,533.19 - 4,783.24 4,783.24 - 3,705.1 -35.12 72,038.89 21,202.56 65,083.73 17,407.22 22,119.5 7,669.3 0 0 21,337.98 6,788.92 8,902.67 1,503.65 0 1,897.43 0 0 142.32 0 6,955.15 3,795.34 3,740.23 3,740.23 2020年所有者权益为255,891.91万元，与2019年的221,161.48万元相比有较大增长，增长15.7%。
所有者权益变动表(万元)
项目名称 所有者权益合计 2018年 数值 199,427.48 增长率(%) 2019年 数值 增长率(%) 16.41 221,161.48 2020年 数值 增长率(%) 15.7
10.9 255,891.91 内部资料，妥善保管 第 2 页 共 6 页
实收资本 资本公积 盈余公积 未分配利润 40,399.62 56,720.78 15,122.13 82,707.06 - 40,399.62 0.44 57,078.68 27.26 18,949.73 34.06 102,017.97 - 40,399.62 0.63 57,771.1 25.31 23,238.54 23.35 131,969.13 - 1.21 22.63 29.36
五、偿债能力分析
从支付能力来看，广州酒家2020年是有现金支付能力的，其现金支付能力为178,748.78万元。企业短期偿债能力有所提高，这种提高是在资产的盈利水平有所提高但资产的周转速度并没有提高的情况下取得的，是可靠的。从短期来看，企业拥有支付利息的能力。本期财务费用为负，无法进行长期付息能力判断。
六、盈利能力分析
广州酒家2020年的营业利润率为17.58%，总资产报酬率为16.21%，净资产收益率为19.46%，成本费用利润率为21.28%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为337,058.06万元，经营资产的收益率为17.15%，而对外投资的收益率为29.22%。
盈利能力指标表(%)
项目名称 营业毛利率 营业利润率 成本费用利润率 总资产报酬率 净资产收益率 2018年 53.62 18.11 22.74 19.09 20.68 2019年 51.87 15.38 18.6 16.23 18.23 2020年 38.47 17.58 21.28 16.21 19.46
广州酒家2020年经营资产的收益率为17.15%，与2019年的18.06%相比有所降低，降低0.91个百分点。2020年对外长期投资业务的盈利能力为29.22%，与2019年的25.66%相比有所提高，提高3.57个百分点。
七、营运能力分析
广州酒家2020年存货周转天数为40.19天，2019年为50.00天，2020
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年比2019年缩短9.81天。广州酒家2020年应收账款周转天数为13.91天，2019年为11.12天，2020年比2019年延长2.80天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的下降，营运能力明显提高。
八、发展能力分析
2020年企业新创造的可动用资金总额为46,423.71万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。 在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由221.16天缩短为214.57天，由此而节约资金6,018.67万元，可用于企业今后发展。
九、经营协调分析
2020年营运资本为111,916.15万元，与2019年的107,557.74万元相比有所增长，增长4.05%。从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供111,916.15万元的营运资本，投融资活动是协调的。2020年营运资金需求为负66,832.64万元，与2019年负22,006.07万元相比，经营活动创造的资金成倍增加。经营活动创造的资金随着营业收入的增长而继续增加，经营业务健康协调发展。从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，能够为企业带来66,832.64万元的流动资金，经营业务是协调的。从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展和投融资活动为企业提供了资金，结果出现资金闲置，当期闲置支付能力178,748.78万元。从两期数据来看，企业的资金状况是协调的，各项活动是有资金保证的。但要注意防止出现资金闲置。
经营性资产增减变化表(万元)
项目名称 2018年 2019年 2020年 内部资料，妥善保管 第 4 页 共 6 页
数值 存货 应收账款 其他应收款 预付账款 其他经营性资产 合计 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%) -9.14 13.02 -10.17 34.25 -0.33 -1.27
16,418.53 6,777.6 1,982.31 543.36 31,728.1 57,449.9 26.08 23,334.42 0.66 11,927.81 80.25 3,134.7 256.48 1,065.98 415.03 3,614.74 111.46 43,077.66 42.12 21,200.65 75.99 13,480.68 58.13 2,815.97 96.18 1,431.04 -88.61 3,602.67 -25.02 42,531.01
经营性负债增减变化表(万元)
项目名称 应付账款 其他应付款 预收货款 应付职工薪酬 应付股利 应交税金 其他经营性负债 合计 2018年 数值 增长率(%) 14,549.06 14,450.2 9,523.13 7,399.02 0 1,755.11 0 47,676.52 2019年 数值 增长率(%) 18.89 21,337.98 6.31 22,119.5 41.29 10,826.15 22.36 8,902.67 - - 0 0 -16.58 1,897.43 2020年 数值 增长率(%) 24.69 130.5 -100 53.99
- 66.98
- 68.04
46.66 26,606.71 53.07 50,984.9 13.68 - 0 0 20.32 13,709.57 8.11 3,168.27 - 14,894.19 36.51 109,363.65 17.08 65,083.73 十、经营风险分析
广州酒家2020年盈亏平衡点的营业收入为165,036.26万元，表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏损。营业安全水平为49.80%，表示企业当期经营业务收入下降只要不超过163,712.37万元，企业仍然会有盈利。从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。
企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判断。
经营风险指标表
项目名称 盈亏平衡点的营业收入 营业安全率 2018年 161,449.68 0.36 2019年 202,966.42 0.33 2020年 165,036.26
0.5
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经营风险系数 3.01 3.45 财务风险系数 1.05 1.06 （注：报告中使用的分析参数为2019年行业分析参数。）
内部资料，妥善保管 2.19 1.07
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