附加题：
1．资本资产定价模型中，风险的测度是通过_____ 进行的。（1）
a.个别风险 b.贝塔 c.收益的标准差 d.收益的方差
a. 以上各项均不准确
2．根据资本资产定价模型，一个充分分散化的资产组合的收益率和哪个因素有关？（2）
a.市场风险 b.非系统风险 c.个别风险 d.再投资风险
e.以上各项均不准确
3．市场资产组合的贝塔值为_____（3）
a.0 b.1 c.-1 d.0.5 e.以上各项均不准确
4．无风险收益率和市场期望收益率分别是0.06和0.12。根据CAPM模型，贝塔值为1.2的证券X的期望收益率为_____。（4）
a.0.06 b.0.144 c.0.12 d.0.132 e.0.18
1
5．对市场资产组合，哪种说法不正确？（5）
a. b. c.
所占比重与它们的市值成正比
d. 曲线的切点
e. 6．关于资本市场线，哪种说法不正确？（6）
a.
率和市场资产组合两个点
b.
好的市场配置线
c. 场线
d.
它包括所有证券
它在有效边界上
市场资产组合中所有证券
它是资本市场线和无差异
以上各项均不准确
资本市场线通过无风险利
资本市场线是可达到的最
资本市场线也叫做证券市
资本市场险斜率总为正
2
e. 以上各项均正确
7．某个证券的市场风险贝塔，等于_____（7）
a.
协方差除以市场收益的方差
该证券收益与市场收益的
b.
协方差除以市场收益的标准差
该证券收益与市场收益的
c.
市场收益的协方差
该证券收益方差除以它与
d.
方差除以市场收益的方差
该证券收益与市场收益的
e. 以上各项均不准确
8．根据CAPM模型，某个证券的收益应等于____（8）
a.Rf+β[E(RM)] b. Rf+σ[E(RM)- Rf] c. Rf+β[E(RM- Rf)] d. E(RM)+ Rf
e.以上各项均不准确
9．证券市场线是____（9）
3
a.
合，描述期望收益与贝塔的关系
对充分分散化的资产组
b. 也叫资本市场线
c. 相切的线
与所有风险资产有效边界
d. 关系的线
表示出了期望收益与贝塔
e. 场收益的关系
描述了单个证券收益与市
10．根据CAPM模型，一个证券的价格为公平市价时，_____（10）
a.贝塔为正值 b.阿尔法为零 c.贝塔为负值 d.阿尔法为正
e.以上各项均不准确
11．根据CAPM模型，_______（11）
a. 高估
阿尔法为正则证券价格被
b.
阿尔法为零应买入
4
c. d. 低估
e. 12．根据CAPM模型，下列哪个说法不正确？（12）a.
个证券的收益率将成正比降低
b.
加与贝塔成正比
c.
价时，阿尔法为零
d. 券市场线上
e. 13．一个充分分散化的资产组合的______（13）
a.
阿尔法为负应买入
阿尔法为正则证券价格被
以上各项均不准确
如果无风险利率降低，单
单个证券的期望收益的增
当一证券的价格为公平市
均衡时，所有证券都在证
以上各项均正确
市场风险可忽略
5
b. 系统风险可忽略
c. 非系统风险可忽略
d. 不可分散化的风险可忽略
e. 以上各项均不准确
15．证券X期望收益率为0.11，贝塔值是1.5。无风险收益率为0.05，市场期望收益率为0.09。根据资本资产定价模型，这个证券____（15）
a.被低估 b.被高估 c.定价公平 d.无法判断 e.以上各项均不准确
16．无风险收益率为0.07，市场期望收益率为0.15。证券X期望收益率为0.12，贝塔值为1.3。那么你应该____（16）
a. 买入X，因为它被高估了
b. 卖空X，因为它被高估了
c. 卖空X，因为它被低估了
d. 买入X，因为它被低估了
e.
它的定价公平。
以上各项均不准确，因为
6
17．你投资了600美元于证券A，其贝塔值为1.2；投资400美元于证券B，其贝塔值为-0.20。资产组合的贝塔值为_____（17）
a.1.40 b.1.00 c.0.36 d.0.64 e.0.80
18．证券A期望收益率为0.10，贝塔值为1.1。无风险收益率为0.05，市场期望收益率为0.08。这个证券的阿尔法值是_______（18）
a.1.7% b.-1.7% c.8.3% d.5.5% e.以上各项均不准确
19．对股票A和股票B有：
股 票 期望收益率 贝塔值
A 0.12 1.2
B 0.14 1.8
无风险收益率为0.05，市场期望收益率为0.09。应该买入哪只股票，为什么？（19）
a.A，因为期望超额收益率为1.2%
b.B，因为期望超额收益率为1.8%
c.A，因为期望超额收益率为2.2%
7
d.B，因为期望收益率为14%
e.B，因为贝塔值较高
20．资本资产定价模型认为资产组合的收益率最好用_____来解释。（20）
a.经济因素 b.个别风险 c.系统风险 d.分散化 e.以上各项均不准确
21．零贝塔值证券的期望收益率为______（22）
a. 市场收益率
b. 零收益率
c. 负收益率
d. 无风险收益率
e. 以上各项均不准确
22．标准差和贝塔值都用来测度风险，它们的区别是_____（23）
a.
又测度非系统风险
贝塔值既测度系统风险，
8
b.
标准差是整体风险的测度
c.
险，标准差是整体风险的测度
d.
又测度非系统风险，而标准差只测度系统风险
e.
度，标准差只测度非系统风险
23．证券市场线_____（26）
a. 塔的关系
b.
场收益率标准差的关系
c. 个基准
d. e.
贝塔值只测度系统风险，
贝塔值只测度非系统风
贝塔值既测度系统风险，
贝塔值是整体风险的测
用作描述期望收益率-贝
用作描述期望收益率-市
为评估投资业绩提供了一
a和c
b和c
9
24．一个被低估的证券将_____（29）
a. b. c. d.
方差得不，或在证券市场线下方或在上方
e.
在证券市场线下方或在上方
25．资本资产定价模型假设_____（32）a. 接受着
b. 持有期
c. 款
d.
在证券市场线上
在证券市场线下方
在证券市场线上方
随着它与市场资产组合协
随着它标准差的不同，或
所有的投资者都是价格的
所有的投资者都有相同的
投资者为资本所得支付税
a和b正确
10
e. a、b和c都正确
11
因篇幅问题不能全部显示，请点此查看更多更全内容