作者：马晓俊 曲琳琳
来源：《中国乡镇企业会计》 2021年第2期
马晓俊 曲琳琳
摘要：营运资金的管理对于中小型企业的生存和发展至关重要。本文从渠道视角下，结合乳制品企业采购、生产、销售的特点，与当地品牌企业麦趣尔进行数据比较，对N公司营运资金管理进行分析。指出N公司营运资金管理的问题，提出相应的措施，以促进该企业发展壮大。
关键词：渠道视角；营运资金；乳制品企业
一、引言
中小企业是我国国民经济重要的组成部分，在劳动就业和推动科技创新等方面发挥着重要作用。而营运资金的管理对中小型企业的生存和发展至关重要。我国乳制品企业（除伊利、蒙牛、光明）大部分属于中小企业，如果营运资金管理不好，会直接影响企业各部门的正常运行，甚至面临破产的结局。本文从渠道视角出发，对我国中小乳制品企业N股份有限公司营运资金管理进行研究分析，对乳制品企业有一定的借鉴和参考价值。
二、N公司营运资金管理分析
N股份有限公司成立于2004年，公司总部位于我国第二大牧区新疆，在新疆南部喀什、和田等地有一定的知名度和市场占有率。新疆乳制品市场呈现以伊利、蒙牛、光明等国内知名企业和以麦趣尔、天润等的本土品牌企业激烈竞争下，其余中小型乳制品企业夹缝求生的局面。同时我国在2019年对俄罗斯、越南等国乳品开启进口审批，国内乳品市场将迎来更加开放的竞争环境。本文选取N公司2015-2019年的年度报告相关数据做为研究样本，新疆本土品牌企业麦趣尔为对比对象，对N公司的营运资金管理分析。
从表1数据可以看出，N公司营运资金逐年减少呈现下降趋势。主要原因是公司为了持续稳步的业绩增长实施扩张战略，2015年投资参股两家企业，2017年成立1家控股子公司于2018年投产，2019年成立了3家全资子公司，资产规模的增加降低了资产营运效率。与麦趣尔相比，N公司的营运资金还是比较低的。数据期的五年中，N公司的流动负债增加了一倍多。可知N公司的营运资金主要由流动负债补充，公司采取较为激进的营运资金筹资政策。从存货周转期进行分析，N公司除了2016年增加总体呈现较为明显下降趋势。说明N公司存货管理工作的效率在提高。但是与麦趣尔相比，仍需继续加强存货的管理水平。从应收账款周转期来看，2017年上升到最高值后逐渐下降。主要是由于2017年增加对疆外商超渠道商的铺货和本地学生奶结账方和收货方不一致，导致回款期较长。2018年和2019年N公司疆外经销渠道相对稳定，学生奶销售量下降，回款情况好转，应收账款回款速度均快与麦趣尔。从应付账款周转期来看，麦趣尔信誉较好在占用货款上有主动权。应付账款周期越长，企业的竞争地位越高，信誉越好。在这一方面，说明N公司竞争力度较小。
三、渠道视角下N公司营运资金管理存在问题及产生原因
（一）采购渠道营运资金管理存在问题及其产生的原因
N公司采购渠道的营运资金管理存在的问题为：应付账款的周转期较短，周转能力弱。N公司采购渠道的营运资金主要用于原材料的购买，饲料、包装和奶源供应商的选择，货款结算等方面。N公司的地理位置偏远加重了运费负担，使得成本增加。而且N公司定货数量明显低于麦趣尔等品牌企业，导致上游供应商占据话语权和主导地位，更进一步增加了采购成本。从近五年年报数据主要供应商变化情况可以看出，公司一直在寻求合适的疆内外供应商企业。
（二）生产渠道营运资金管理存在问题及其产生的原因
新疆本地乳制品加工企业26家，乳制品加工企业都面临着市场产品单一、生产成本高等困境。N公司主要生产的灭菌乳和酸奶和众多企业产品严重同质化，导致产品积压。研发的新产品调制乳、奶粉和烘焙产品等还需要加大宣传使消费者认可。为了拓宽销路，公司增加了糕点生产线和林果生产线，2019年由于糕点销售渠道不稳定，产能过剩，固定成本缺乏产量的支撑，使糕点成本偏高。随着公司大规模投入生产设备，资金短缺问题可能会成为公司高速发展的瓶颈。
（三）销售渠道营运资金管理存在问题及其产生的原因
虽然N公司存货周转期逐年缩短，但2019年依旧是麦趣尔的四倍多，且2018年和2019年下降幅度较小。从国际市场来看，国外知名乳制品企业的强势进入，海外代购和电商平台直邮形式的乳制品销售越来越多。从国内市场来看，竞争压力持续上升，伊利蒙牛等知名企业不仅并购国内牧业企业，在国外建立乳业基地控制优质奶源，而且销售渠道多元化从大型城市延伸至乡镇村市场，对终端的配送和服务能力并非其他企业所能比拟。从疆内市场来看，N公司在南疆市场有一定的知名度和市场占有率。但是面对国内外品牌企业的激烈竞争，N公司要在服务维护好本地市场的同时积极拓宽销路，使得企业能继续生存和发展。然而，N公司偏远的地理位置使得销售渠道对外扩张上处于劣势。N公司选择开设烘焙连锁门店拓展销售渠道，增加销量和产品知名度。但新开设连锁门店产品结构尚不稳定，生产技术也在磨合阶段，连锁门店不断扩张中经营管理不能跟进，营业成本较高。员工培训费和门店租金等费用也在增加，存货管理水平和物流配送能力的限制，使得产品滞留。N公司也越来越重视线上销售，2019年加大电商平台投入力度，疆外销售较上一年增涨40.42%。但电商平台维护费、网络费等成本也随之增加。
四、渠道视角下N公司营运资金管理优化措施
（一）加强奶源基地建设，提高质量控制体系
N公司在采购环节面临的原材料运输路途长，运费高等问题，随着奶源基地建设会得到缓解。2019年N公司与周边县签约了两项奶牛养殖基地项目，采用“政府投资、企业托管运营、贫困户固定受益（按奶牛资产价值的8%支付收益金）”的模式进行运作。这样的模式缓解了N公司资金周转的困难，增加了贫困户收入，企业也能发挥技术和管理的特长并从中收益，在当地消费者中树立了良好的企业形象。从以前原材料主要来源于供应商，逐渐降低了对供应商的依赖。食品安全一直受消费者和政府高度重视。相对于进口乳制品企业和国内知名乳制品企业已完善的质量控制体系，N公司应对风险的能力较弱，需严格把控生产制造过程中的品质管理，保证产品质量。随着奶源基地的增加，N公司更要提高质量控制体系，假如公司因疏忽造成食品污染等情况，进而发生食品安全事件，将对公司造成难以弥补的影响。
（二）加强研发新产品，加快产品周转速度
国内市场消费者对乳制品的需求越来越旺盛，国家也对乳制品行业采取扶持政策。N公司应加强研发新产品，注重产品的多样型并兼顾绿色健康，注重从幼儿到老年人不同年龄人群的需求。在人才培养方面，N公司应更加关注培养高层次的研发人才促进企业长远发展。在原材料的使用和产品生产过程中，更加持续关注市场的反馈和消费者的偏好，改变定额生产的模式。从而创造更多的利润，进一步缓解企业资金短缺的状况。
（三）发挥门店销售优势，建立高效配送网络
麦趣尔公司通过多年发展形成了独特发展优势，以烘焙连锁门店为核心平台，通过直营和加盟方式快速扩张，建立核心销售渠道，再通过线下门店拓展客户进行线上营销，形成线上加线下新零售模式，进一步提升盈利能力。N公司从2017年开始也致力于发展这种新零售模式，但是经营管理跟不上造成了营业成本居高不下的状况。N公司应针对连锁门店首先形成一套人才储备和培养机制，然后要对门店员工进行标准化，日常化的培训。其次对损耗费用严格管理，最后要关注全过程的绩效管理并不断修正。门店的经营管理能力提升后应更加关注服务质量，员工优质的服务和门店整齐的布置都能给企业带来品牌宣传效应。发展连锁经营离不开物流配送部门，它是连锁营销必不可少的部分。物流配送部门负责着各个门店所需要商品的进货和库存等任务。高效的物流配送可以不断满足连锁分店对适销对路的商品的需求，进而降低营运成本。所以，企业要加强管理建立高效的配送网络，进一步凸显连锁门店销售优势。
参考文献：
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[3]徐洁.渠道视角下乳品行业营运资金管理研究——以光明乳业为例[J].商讯,2019(16):13-14.
（作者单位：新疆农业大学经济与贸易学院）
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