项目成本分析报告
编制单位： 编 制 人： 项目经
理：
日 期： 2019 年 09 月 25 日
成本分析报告审批表
项目名称： 2019 年 05 月
项目经理 编制人员 事业部商务合约部审核 意见 事业部分管领导 意见 公司商务管理部审核 意见 公司分管领导审核 意见 项目成本分析报告目录
一、项目基本情况介绍 二、合同主要条款 三、本次成本分析节点 四、项目效益及成本费用情况 （一）收入、成本费用的确认原则 （二）项目效益情况及成本费用情况
（三）预算成本与实际成本对比费用节超分析
1、人工费分析 2、材料费分析 3、机械费分析 4、间接费分析
五、项目成本控制存在的风险 六、项目预计索赔利润分析 七、存在的问题与不足 八、改进措施
项目基本情况
工程项目位，
工程为 A03、A05、A07、A09 地块内住宅、商业、
网点及配套建筑等，总建筑面积约 30 万平米；结构类型：框架、框 剪、剪力墙；层数：高层、小高层、多层。建设单位为鸡西恒祥房地 产开发有限公司，监理单位为鸡西银建工程建设监理有限公司
工期： 2017 年 09月 25日---- 2019 年 06月 30日 造价暂定： 480，000，000.00 （大写：肆亿捌仟万元整）
二、合同主要条款 （一）、计价依据
（1） 人工费
人工费工日单价按 2017年定额 53元/工日的计算 ,同时按照《关 于发布二 O一 O年建筑安装等工程结算指导意见的通知》 （ 黑建造价 [2015]12号）调增人工费价差。调增装饰工程 22元/ 工日、其他工 程 12 元 / 工日。
施工期内造价相关文件对定额人工费做出调整的， 按文件规定调 整人
（2） 通用措施费
通用措施费按下表系数计取：
工费。
单位：%
工程项目 建筑 费用项目 夜间施工费 二次搬运费 已完工程及设备保护费 工程定位、复测、点交、清理费 生产工具用具使用费 雨季施工费 冬季施工费 通用 装饰 设备 市政 安装 不计取 不计取 0.14 0.18 0.14 0.14 0.18 0.14 0.14 0.11 0.21 0.14 0.14 0.11 0.11 0.14 0.14 0.14 园林 绿化 0.11 0.11 0.14 0.11 冬施系数不计取， 若发生冬施， 按发包 人、监理人批准的冬施方案给予签证 检验试验费 2.67 2.00 2.00 2.00 1.14 (3) 企业管理费
企业管理费的计取不超过下表系数：
通用 工程项目 建筑 费用项目 企业管理费 单位：%
园林 绿化 设备 装饰 市政 安装 16 11 16 14 8 (4) 利润
利润的计取不超过下表系数： 单位： %
工程项目 费用项目 利润 二）、付款条件
18 建筑 装饰 通用 设市政 备 安装 园林 绿化 11 付款方式： 单体建筑完成地上二层顶板混凝土浇筑， 发包人支付 该单体首次工程进度款， 承包人报送该单体工程进度款拔付申请并附 形象进度工程量清单， 发包人在 7日内审核完成， 按应拔付工程进度 款的 80%支付。
拨付过首次工程进度款的单体工程， 以后进度款按月支付， 每月 25 日承包人报送工程进度款拔付申请并附形象进度工程量清单，发 包人在 7 日内审核完成，按应拔付工程进度款的 80%支付。
单体工程竣工验收合格、办完工程及档案向建设单位移交手续 后，发包人支付该单体工程款至 85%；承包人提出竣工结算申请，提 交结算书和相关结算资料， 并配合发包人开始竣工结算， 发包人的竣 工结算审查在 60 日内完成。
结算审查完成后 20 日内，工程款支付至结算确定的该单体工程 工程款的 97%，其余 3%工程款转为质量保证金。
三、本次成本分析节点 本次成本分析的时间节点：截止到 2017年 09月 25日。
本次成本分析的形象进度：见“ A07地块预算收入含量统计表” 四、项目效益及成本费用情况
一）收入、成本费用的确认原则
1、收入以业主批复金额为准，成本以现场实际发生的所有费用
为准。
2、实际成本分析截止日期为 09月 25日。
3、本工程采用扩大劳务分包模式，劳务分包单价中包含木方、 模板价格及钢
管、扣件周转料具租赁费； 劳务分包单价中不包含塔吊、 施工电梯机械租赁费。
（二）项目效益及成本费用情况
1、项目效益情况
截止 2017年09月25日，累计确认收入为 6499.44 万元；其中
A07地块土建工程确认收入为 4851.01 万元， A07地块土建部分发生
实际成本 5664.93 万元。
开工至 2017年09月25日收取工程款： 3327.06万元，合同付 款比例为 80%，，截止到 09 月末业主尚欠进度款 1872.49 万元。
2、成本费用情况
时代佳苑居住区一期工程 工程成本分析汇总表
金额单位：
填报单位：时代佳苑居住区一期工程
元
预算收入与实际成本对照 节超（ +-） (1) 预算收入 序 成本费用项 号 目 实际成本 备注 (2) （3）=（1）- （2） 节超率 （%） （4）= （3）/ （1） 实际成本为 1 人工费 17,127,654.27 18,882,639.66 -1,754,985.39 -10.25% 扩大劳务成 本 2 材料费 20,481,951.64 23,743,649.79 -3,261,698.15 -15.92% 扩大劳务， 3 周转料具 0.00 0.00 0.00 0.00% 不含周转料 具 含塔吊司机 4 机械使用费 1,863,724.87 1,938,654.00 -74,929.13 -4.02% 工资 5 6 其他直接费 专业分包成 2,271,909.17 2,370,334.36 2,257,618.17 2,108,823.00 14,291.00 261,511.36 0.63% 11.03% 本 7 8 间接费用 税金 2,773,208.06 1,621,383.44 5,990,920.65 1,726,961.90 -3,217,712.59 -1 16.03% -105,578.46 -6.51% 合计（ 1~8） 48,510,165.80 5 6,649,267.17 -8,1 9,101.37 说明： 1、本次成本分析中仅含 A07地块土建部分；
-16.78% 2 、截至2013年9月25日，与甲方确认进度款金额为 6499.44万元，其中，A03地块为 1266.67 万元，水电安装为 381.76 万元。
三）、预算收入与实际成本对比费用节超分析 截止 2017年9月25日施工
内容为：土建部分 A07地块 19#、20#、
21#、22#、23#、16#、17#、18#楼降水工程；现场彩板房安装； 19#、 20#楼主
体、二次结构、粗装修、保温及防水工程施工完毕； 21#楼主 体、二次结构、屋面保温、粗装修； 16#楼25层以下主体、 3-8 层二 次结构；23#楼24层以下主体、
2-10 和11-15层二次结构； 17#楼16 层以下主体； 22#楼 18层以下主体； 18#
楼 16层以下主体； 16#、17#、 18#、22#、23#楼地下室外墙及筏板防水保温工程。
1、 人工费成本分析
为了与扩大劳务分包内容对应， 预算收入中人工费为进度款中按 照扩大劳务分包合同施工内容列项，包含人工费，除钢筋、商混、砌 块、挤塑板、砖、砂、水泥等分包劳务合同中约定由总包单位提供的 主材之外的其他材料，除塔吊、施工电梯之外的其他机械。
业主确认人工费预算收入为 1712.76 万元，实际成本 1888.26 万 元，亏损 175.5 万元，亏损 10.25%。原因为：实际成本中主体劳务 成本按照 320 元/ ㎡进行预结算，主体工程占整个工程成本比例较高 （主体工程 +砌筑工程 +粗装修工程劳务分包单价 450 元/ ㎡，主体所 占比例 71.11%），若按照扩大劳务分包合同单价组成表中建筑面积 单价（主体部分约 280 元/ ㎡）进行预结算，则预算收入与成本基本 持平。
2、材料费分析
材料分析只包括劳务扩大分包合同中由总包单位承担的主材分 析，为了与扩大劳务分包内容对应， 预算收入中的其他辅助材料包含 在人工成本中分析。
所有预算材料用量中包含材料损耗，损耗率根据定额规定计算， 其中钢筋损耗为 2%，商混损耗为 1.5%。各种材料的预算收入单价 = 预算收入金额 / 预算收入中材料用量，实际成本单价 =实际支出金额 / 实际用量。
业主确认材料部分收入为 2048.19 万元，实际成本 2374.36 万元， 亏损 326.17 万元，亏损 15.92%。
预算收入中钢筋、商混建筑面积单方含量如下表所示
A07地块预算含量统计 含量 序 楼 结构 进度情况 号 号 形式 含量 （m3/ 商混/m3 ㎡） 钢筋量 建筑面积 / ㎡ /T （kg/ ㎡） 剪力 25 层以下 主1 8978.76 体， 3-8 层砌16 墙结 # 394.10 43.89 构 剪力 筑 16 层以下 7006.81 378.52 54.02 2 墙结 17 # 18 主体 构 剪力 墙结 16 层以下 5635.81 271.60 48.19
3 # 主体 构 19 4 # 剪力 主体工程、 面、8044.22 墙结 砌筑、屋 构 内外墙 抹灰 376.48 46.80 5 20 框架 # 结构 主体工程、 砌筑、屋 面、内外墙 抹灰 4081.0 6 145.44 35.64 6 21 # 框架 主体工程、 结构 剪力 砌筑 2729.7 120.53 0 44.16 18 层以下 7876.67 402.36 51.08 7 22 墙结 # 主体 构 剪力 24 层以下 8006.52 414.82 51.81 8 23 墙结 # 主体 构 45548.7 6810.7 2503.86 8 6 47.82 22846.4 9 0.44 合计
实际成本中钢筋、商混建筑面积单方含量如下表所示
A07地块实际成本含量统计 建筑面积 / ㎡ 钢筋量 /T 含量（ kg/ ㎡） 商混/m3 含量（ m3/ ㎡） 备 注
52359.54 3031.93 57.91 23461 0.45 1） 钢筋：
业主确认钢筋用量为 2546T（由于业主审核进度款中未包括马凳
筋用量，此部分用量暂时按照 20t 计入三级钢中， 筏板马凳筋计入三 级钢直径 10 以上，楼板中马凳筋计入三级钢直径 10 以下），实际成 本中钢筋用量为 3031.93T，量超 485.78T ，量超 19.08%。
○1 一级钢直径 10 以下预算收入用量为 520.82T ，实际用量 463.41T ，结余
57.41T，结余 11.02%。原因为： 。
○2 三级钢直径 10 以下预算收入用量为 790.65T ，实际用量 1149.73T，量
超 359.08T ，量超 45.41%。原因为： 。
○3 三级钢直径 10 以上预算收入用量为 1234.67T ，实际用量 1418.79T，量
超 184.12T ，量超 14.91%。原因为： 。
2） 商品混凝土：
预算收入中商混总量为 23428.9m3，实际用量为 23461m3，量超 32.1m3，量超 0.14%，预算收入中金额为 8819317.64 元，实际成本 为 9082840 元，亏损
263522.36 元，亏损率为 2.99%；主要原因为： 。
○1 C15+C20混凝土预算收入用量为 506.29m3，实际用量 1041m3， 量超
534.71m3，量超 105.61%。原因为： 。
○2 C25混凝土预算收入用量为 7669.03m3，实际用量为 7163m3，
结余 506.03m3，结余 6.6%，原因为：
○3 C30混凝土预收入算用量为 9799.96m3，实际用量为 11343m3， 量超
1543.04m3，量超 15.74%,原因为： 。
○4 C35混凝土预算收入用量为 2128.94m3，实际用量为 1137.5m 3，结余
991.44m3，结余 46.57%， 。
2742.28m3，实际用量为 2776.5m3， 亏损 34.22m3，○5 C40 混凝土预算用量为
亏损 1.25%，原因为： 。
3）水泥：
标号 32.5 的水泥预算收入用量为 721.15t ，现场实际用量为
920.82t ，量超 199.67 ，量超 27.69%。原因为： 。
4）地材：
○1 普通粘土砖及小青砖预算收入用量为 455.29 千块，实际用量
为 801.15 千块，量超 355.86 千块，量超 78.16%。原因为： 。
○2 砂子预算收入用量为 1606.85m3，现场实际用量 2241m3，量 超 634.15m3，
量超 39.46%, 原因为： 。
148.5m3，实际用量为 0，结余 148.5m3， 结余 100%，○3 碎石预算收入用量为
原因为： 。
2893.38m3，实际用量为 3342.55m3，量 超 449.17m3，○4 砌块预算收入用量为
量超 15.52%，原因为： 。
5）其他材料
○1 挤塑板预算收入用量为 199.78m3，实际用量为 169m3，结余
30.78m3，结余 15.4%。原因为：
○2 风帽预算收入用量为 24 个，实际用量为 24个，结余 0。
○3 因劳务施工屋面瓦工程验收不合格，无法向业主报送屋面挂 瓦工程，水泥
瓦暂不分析。
○4 其他材料收入用量包含在人工成本分析中统计，材料收入量 为 0，实际其
他材料成本 820608元，亏损 820608 元，亏损率 100%， 原因为： 。
（ 3）机械费分析
为了与现场机械实际成本所包含的内容相对应， 机械部分的责任 成本只包括扩大劳务分包合同中约定的由我方提供的机械 （塔吊、施 工电梯）及预算收入定额中包含的卷扬机（实际现场没有），其他机 械预算成本已包含在人工费收入当中。
现场实际土方机械包含在另行租赁中，预算收入无法区分此部 分，此部分列入总收入中。
机械费预算收入为 1863724.87 元，实际成本为 1938654 元，亏 损 74929.13 元，亏损率 4.02%。原因为： 。
（ 4）专业分包对照分析
各项专业分包预算收入为 2370334.36 元，实际成本为 2108823 元，盈利
261511.36 元，盈利率 11.03%。
○1 保温工程预算收入为 1277221.51 元，实际成本为 1148188， 盈利
129033.51 元，利润率 10.1%。原因为： 。
○2 防水工程预算收入为 265112.85 元，实际成本为 279810 元，
亏损 14697.15 元，亏损率 5.54%。原因为：
828000元，实际成本为 680825 元，盈 利 147175 元，○3 降水工程预算收入为
利润率 17.77%。原因为： 。
（5）其他直接费分析 其他直接费预算收入包括业主确认的安全文明施工费和水电费， 实际成本包括水电费、临时设施摊销、检测费、低值易耗品摊销、安 全奖励基金、 CI 形象费用、零星人工费、零星直接人工、零星机械 使用费 和其 他列项 。预 算收 入为 2271909.17 元，实 际成 本为 2257618.17 元，盈利 14291 元，利润率 0.63%。
（6）间接费分析 间接费预算收入包括业主确认的规费和管理费， 实际成本中包括 办公费、差旅费、业务招待费、职工工资、劳动保护费、基本养老保 险、上交管理费、折旧费、职工福利、职工教育经费、工会经费、职 工医疗保险费、 资金使用费（利息支出） 、住房公积金、 车辆使用费、 水费（一次性印花税）、物业费（含房租、水电、排污费等）、宣传 费、其他列项。
间接费预算收入金额为 2773208.6 元，实际成本为 5990925.65 元，亏损
3217712.59 元，亏损率 116.03%，原因为： 。
（ 7）税金分析
业主确认的税金为 1621383.44 元，实际成本为 1726961.9 元， 亏损 105578.46，亏损率 6.5%，原因为： 。
五、项目预计索赔利润分析
截止至 2013年05月 25日我项目部送于业主现场签证 29份，业 主已经审核
28 份签证，审核的降水工程、冬季施工费用签证已经随 进度款批复，发生于
工程主体外的签证均未付款，合计约 10 万元未 付款，主要原因为： 。 目前发生工程索赔一份， 于2013年7月 18日上报业主，未批复， 第二份正在收集资料，着手办理。
六、项目成本控制存在的风险
1、由于业主内部各部门之间人员频繁调换，新旧人员工作流程 不统一，业主
内部各部门对我项目现场签证内容述写内容、 方式及现 场工程量的确认要求也有所不同， 导致我项目部发生的签证工作开展 比较困难，目前所有签证已报送业主，但是 27 号至 31 号签证及 A07-2003-01 至 A07-2003-03 现在审批停滞。
2、钢筋是集中采购从外地运至现场，增加了运输费；项目采购 的地材因资金
问题， 单价会增加， 这样的情况对于我方与甲方认价不 利。
七、存在的问题与不足：
1、对材料的采购计划及月度消耗量不能准确掌握，不利于成本 分析与成本控
制； 各部门提供的现场消耗材料所用位置不明确， 导致 成本分析无法具体分析出材料亏损的位置及具体原因。
2、现场签证方面技术人员的提供资料不够及时，导致有些签证 内容理解不同，
某些签证无法提供现场有力资料， 对算量及价款的确 认有一定影响。
3、现场钢筋、砌块、小青砖使用管理不严谨，存在不同型号、 种类的材料的
替换使用情况， 导致成本的增加， 给成本分析带来了一 定困难。 4、现场材料使用情况混乱，所以部分材料节超率较高，不利于 制作当月的成
本分析。
5、现场施工员施工日志记录太粗略，无法作为签证或者结算依 据。 6、因总承包合同中结算以清单结算为准，而业主没有提供任何 清单，我方也
没有进行清单报价；但是合同中约定材料单价可调，人 工费按照黑龙江省当期结算文件执行， 无法确定清单单价， 须上级领 导与业主沟通，确定计量及结算方式。
八、改进措施
针对在项目管理中所出现的这些问题应该进行以下改进 :
（1） 在制定合同条款的过程中应将计算规则明确到分项，避免出 现条款不清
晰或结算时有可能因双方理解不同造成偏差， 从而造成不 必要的损失。
（ 2）分析市场劳务、材料的价格趋势，做到事前预测，降低风 险。 （ 3）加强项目部工程技术人员和商务人员的沟通协调，做到现 场施工计划提前，及时，准确，并且做到先算后干，边算边干，确保 各分项及各项签证不存在亏损现象。
（4）加强现场管理，及时统计现场材料用量，注明所用部位， 严格控制现场材料的损耗率，杜绝材料替换使用的情况再次发生。
以上为 2017年 05月份的成本情况汇总，若有不当之处，请领导、 同事批评指正！
项目成本分析报告 一、工程名称： 二、工程概况：
工程名称 工程地址 建设单位 设计单位 监理单位 施工单位 工程造价
施工承包内容：
合同开工日期： 实际开工日期： 竣工日期： 三、分析依据
施工承包合同》
工程投标清单》 项目部统计台帐》
内部承包协议》 工程结算书》 工程结算审计单》 工程收支台帐》
四、各项费用分析表
费用名称 预算成本 实际成本 节约成本 节约额 节约率 一、工程 实际费用 人工费 材料费 机械费 其他直接 费 间接费 二、管理 费用
盈亏分析：
主要材料分析明细表 材料名 单位 称 预算数 实用数 预算价 实际价 节约额 节约率 量 量
五、结论
依据已掌握的实际情况分析
1、总投资小 XXXX专业都有
XXXXXX.X X3 万元
2、投标中存在一定漏项
原因分析：（只供参考） 1、 人工费由于有长期固定合作的队伍， 按工程量分类以固定总价包在包工头，比原预算金额节约 37488 元。
2、 材料费因角钢、轻钢龙骨、油漆等部分材料价格上涨导致超支 0
元，辅材及零星材料由于施工队伍经验比较丰富，边角料利用充分， 较计划有所节约 40000 元。 3、 机械费主要为机具折旧费及油刷等 装修耗材的费用，较计划有所节约 3000元。 4、税金按合同金额（包 括增加部分）调整后 1224500.99 元 的 3.3%计提的营业税金及附 加，经审计甲方最终认可的结算价 1224500.99 元。发票开具
1224500.99 元，应缴纳税金及附加为 40408.53 ，较计划增加利 润 223332 元。 5、 综上所述， 各项成本费用比计划节约 223332
元
《垃圾焚烧发电 PPP项目成本测算及分析报告》
一、《报告》概述
在解决城镇化发展带来的 “垃圾围城”问题中，垃圾焚烧处理在我 国垃圾无害化处理领域占据越来越重要的地位。在《“十三五”全国 城镇生活垃圾无害化处理设施建设规划》、《关于政府参与的污水、 垃圾处理项目全面实施 PPP 模式的通知》等一系列政策的引导下， 垃圾焚烧 PPP 项目得到大力发展。
据财政部 PPP综合信息平台显示，截至2018 年10月已列入库垃圾 焚烧项目共计
99 个，占已入库固废类项目总数的 34% 。2015 年至 2018 年共计 47 个垃圾焚烧
项目完成社会资本采购，累计投资额共 约 244 亿元。
李炜表示，为持续了解垃圾焚烧行业的现状、 关注行业发展动态， E20 联合毕马威企业咨询 （中国 ）有限公司汇集行业知名企业运行数据，按 行业通行标准， 进行模拟项目的测算分析， 出具报告，旨在增进交流， 促进行业健康发展。
他强调，本次测算及分析并非针对具体项目， 仅为在限定的假设条件 及资企业提供的经验数据下，对模拟项目的测算及分析。 二、财务测算基本条件
《报告》假设， 模拟项目位于中部地区的中等城市，全市人口总量约 300 万人，全市 GDP 总额约 1000 亿元，全市财政收入约 200 亿元。 项目建设规模 1000 吨
/ 日，生产工艺采用炉排炉焚烧发电技术，采 用 2×500t/d 垃圾焚烧线， 1 ×18MW
汽轮发电机组。 根据假设，模拟项目总投资 47800 万元，采取垃圾焚烧行业较为普 遍采纳的 BOT 模式实施，项目合作期 30 年，自 PPP 项目合同签约 之日起算，含建设期 2 年。
特别值得一提的是， 本次保底垃圾处理量设置为运营期第一年保底量 为 276000 吨，第二年保底量为 310500 吨，第三年及以后保底量 345000 吨。李炜表示，本次设置采用三年阶梯上涨，三年后相对稳 定在第三年的值。 三、测算结果及分析
1、垃圾处理服务费单价为 65 元/吨~70 元/ 吨 测算结果显示， 根据行业企业提供
的假设数据平均值， 在本次测算的 基本假设条件下，垃圾处理服务费单价为 65 元
/吨~70 元/ 吨。在此 单价区间，项目资本金收益率 （税后 ）达到 6.5%~7% 。同
时，《报告》 对财政部综合信息平台项目库中 2015 年至 2018 年已完成项目采购 的垃圾焚烧项目情况进行分析得出， 各年垃圾处理服务费单价平均在 57 元/吨~67 元/ 吨之间（详细数据请参见《报告》 ）。 2. 总成本费用在增加
比较 2015 年和 2018 年的两次测算结果发现，包括用工成本、融资 利率、土地使用税 （费用 ）等在内的行业成本在不断增加。在总成本费 用构成中，外购原材料
费占比最高，达 18% 。
李炜表示，行业利润率在下降， 上次测算行业的理想利润率 8%-12% ， 当时得到
7%-11% 的区间。目前，财政部综合信息平台里 PPP 项目 公开披露结果显示，公
开披露的项目资本金的内部收益率不超过 7% ， 最高的只有 10% 。
3. 收入及利润呈阶梯上涨
根据测算， 模拟项目在运营期第三年进入达产年份， 垃圾处理量达到 34.50 万吨
/年，当垃圾处理服务费单价为 70 元/ 吨时，项目公司主 营业务收入每年约 7700 万
元，毛利润约为 3500 万元/ 年，整个运营 期毛利率达到 45% 。
收入和利润呈阶梯上涨， 这和行业和 BOT 模式的基本情况较为符合。 在建设期，现金流不稳定， 所以某些阶段存在负值，但进入稳定的运 营期后，现金流相对平稳，利润也会随之增加。 李炜提到，项目全生命周期的净利润率平均约为 18% 。
4、垃圾焚烧发电收入与垃圾处理服务费收入占比情况 测算结果显示，垃圾焚烧发
电收入与垃圾处理服务费收入分别占总收 入的比例为 70%和 30%。 四、影响测算结果的若干因素分析
从融资成本来看， 考虑到国家对垃圾焚烧发电项目的政策支持， 本次 测算的融资利率取为 5.39%（ 基准利率上浮 10%） 。李炜表示，当融资 利率调整± 10%时，保持其他基本假设条件不变的情况下，垃圾处理 服务费单价变动约为±3 元/ 吨。 从投资额来看，当建设投资上升时，垃圾处理服务费单价上升，建设 投资上升 2000 万元、 4000 万元，垃圾处理服务费单价分别上涨 5 元/ 吨、10 元/吨;建设投资下降 2000 万元、4000 万元，垃圾处理服 务费单价分别降低 5 元/吨、10 元/ 吨。 运营成本上，每吨垃圾运营成本变动± 200 万元 /年时，经测算分析， 垃圾处理服务费单价相应变动± 5 元/ 吨。
李炜表示， 对成本控制以及热效率等内部因素进行分析发现， 热效率 的变动可能影响更大。 其他影响垃圾焚烧发电企业盈利能力及投资收 益水平的因素包括产业、环保及税收政策变化因素等。目前，国家对 垃圾焚烧发电实行保障制度、 支持政策， 各地企业均享受税收优惠等 政策支持。 在未来几十年的过程中， 如国家对此行业的支持政策发生 一定变化，则会一定程度影响到企业的盈利能力及投资收益水平。 另外，企业在建设运营中可能还需为避免二次污染投入更多的成本， 来确保环保达标、 公众满意， 或者可能会面临应收账款回款滞后等问 题，这些因素均会影响企业的经营及盈利情况。 五、总结
1.近几年垃圾焚烧发电行业竞争缓和，恶性竞争相对减少
根据财政部 PPP 项目库中的统计数据显示，近两年垃圾焚烧发电项 目的资本金内部收益率稳定在 6%到 10% 的区间，未出现超低价超低 收益率的案例。
2.成本呈逐年上涨趋势，企业需加强内部管理提高效率
随着 CPI/PPI 指数的逐年增长（ 2017 年CPI增长 1.6% ，2016 年 CPI 增长 2.0%） ，垃圾焚烧项目的建设成本、运营成本呈逐年上涨趋势。 因此，企业在面对市场因素带来的成本上升， 同时面对行业竞争压力 的情况下，欲要提高竞争力，则需对企业内部管理提出更高的要求。
3.
垃圾焚烧发电行业的发展前景广阔，能实现更好的社会经济效益 垃圾焚烧发
电向具有很好的盈利性，能提高对优质社会资本的吸引 力，并为其技术革新、市场拓展提供丰厚的利润空间支持。近年来在 国家在污水处理、垃圾处理领域推进实施 PPP 模式的政策导向，各 地政府更为注重垃圾焚烧发电项目的政策支持。
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