我国小型企业融资问题与融资租赁模式创新

我国小型企业融资问题　与融资租赁模式创新　师佳英孙平云南师范大学经济与管理学院云南财经大学商学院　云南昆明　６　５０　２　２　２　云南昆明　６　５０２　２　２　解企业的真实财务状况，加之小企业较高　的倒闭或歇业比率；资金需求额一般较小　且频率多、随机性大、跟踪监管难度大、成　本高等，商业银行也是以盈利为目的的企　业，这些问题的存在让商业银行持极慎重　念度。这在客观上也给风险性较高的小企　业的融资带来极为不利的影响，往往会使　些非常有前途的小企业丧失极好的发展　一机会。　【文章摘要】　在近年的经济发展中，由于中小企　业在经：济发展中的作用越来越大，其融　资问题得到各方的关注。中型企业融资　得到改善，小企业融资难问题更加突出。　我们有必要探讨一些新的融资方式，来　满足小企业的需要。　２００８年还要低，也就是说，创造了不到　ｌＯ％的就业的这些大中型　业得到Ｊ　９１％　的贷款。　我国小犁企、Ｉ　融资的特点为：１、中型　企业融资得到改善，小企业融资更困难；　２、资金短缺，融资方式单一；３、主要依　靠内部融资。　ｌ＿２｛）（）９年ｌ’、　ｌ。　７　３　亿　｝　≯：比例　（二）小企业长期资金需要与商业银行短　期贷款的矛盾　我国小型企业调整产业结构、增加技　术含量、取得产品定价权非常重要，这就　需要长期资金用于固定资产和技术改造。　但是按银监会小企业授信划分标准，截至　２００７年末，全国小企业授信户数３８ｌ万户；　小企业贷款余额２．５２万亿元，仅占全部银　行业金融机构贷款余额的９％（刘明康　２００８年４月１６日）。　现在几乎所有商业银行的长期贷款对　象都是具有政府背景的大项目，而对中小　企、ｌｋ，特别是小企业，则通常都是一年以　内的流动资金贷款，基本上不会提供长期　贷款或固定资产投资贷款。由于没有固定　资产投资贷款，企业只好将流动资金贷款　作为固定资产投资贷款来使用（张承惠　２００９、７）。这就有可能出现小企业资金链　断裂的风险和银行贷款的风险。而小企业　过低的折ｌｌＺ！￣，无法满足企业进行固定资　产更新改造的需要。我国一直实行低折旧　率制度，在折旧率的计算中只考虑有形损　耗，没有考虑科技进步、生产能力提高所　带来的无形损耗。使不少企业没有足够资　金用于简单再生产，更不用说更新设备了。　【关键词】　小企业；资金瓶颈；融资租赁创新　一、我国小型企业融资现状　近年我国中小　业发展十分迅猛，截　Ｉ■　ＩＩｉ　、ｌＩ１　Ｉ旦　：　上　中小企业融资难问题任于小企业的融　资难，微型企业融资则更难。各地的很多　到４６００多万户，占全　企业总量的９９．　小额贷款公司，可以缓解小企业短期资金　８％，ＧＤＰ的６Ｏ％，　业新增产值的７４．４％，　社会销售额的　８．９％，税收的）３％，出Ｉ¨２１　匮乏的困难，然而，其只贷不存的业务模　　总额的６８％，就、　岗位的７）％以上。我国　式无法保证众多小企业连续的融资需求。巾小　业以其占全　业４８％的资产创造　６９．７％的就业岗位。　且，我国６６％的发　二、小型企业融资的矛盾表现　一）小企业资金需要与商业银行贷款风险　明专利、８２％以卜的新产品开发，都是由　（－　中小企业完成的。中小企、　在走出金额危　控制的矛盾　长期以来，我国小企业的内部融资不　机，维护社会经济发展巾发挥的重要作用　足，股票、债券等外部融资也不是一般小　已不可置疑。　企业　以实现的，小企业取得银行贷款是　央行／厶＼布的数字表明，２００９年在中小　　企业贷款发放方面已完成了任务，在各地　困难重照的。查的结果却准令人满意。但２００９年能够　得到贷款的中小企、Ｉ　多数是中等偏上的企　三、融资租赁——银行、大企业、小　业，中等偏Ｆ的介业所获贷款很少。据融　企业三盈的融资的方式　资　难的小企业经营者反映，除通过企、　（一）融资租赁是商业银行安全性较高的　之间互帮互助外，其还靠３）％以Ｊ＝＿利率水　资产业务　平的高利贷维持经营”。在中小企、ＩＩ，发展　这既表现为企业贷款难，同时也表现　融资租赁（Ｆｉｎａｎｃｉａｌ　Ｌｅａｓｉｎｇ）又称　较快的浙江省，中小　业的融资来源ＬＩ｜，　为银行放款难。小企业资产规模小，市场　设备租赁（Ｅｑｕｉｐｍｅｎｔ　Ｌｅａｓｉｎｇ）或现代　银行贷款仗占４％。２００８年小企业产值＾　占有率低，内部财务制度不健全、信用状　租赁（Ｍｏｄｅｍ　Ｌｅａｓｉｎｇ），是指实质上转移　全部　业产值的３）．２％，利润占比２７．７％，　况难以衡量，抵押物价值不达标，人多存　与资产所有权有关的全部或绝大部分风险　提供就业占比４４．１％。　其对国民经济的　在信息不透明的问题，他们在申请信贷的　和报酬的租赁，资产的所有权可以转移也　积极贡献相ｘＣ　Ｌ－ｋ，小　业贷款占到全部贷　过程中，很难向银行提供经过审计的合格　可以不转移。　款总额的ｌ８．９％。进入２００９年，尽管政Ｊ仃　的财务报表以证明其信用水平。而金融机　其主要方式可形象的归纳为：租鸡生　和银仟做了多方努　，从银行监管部门　构既没有充分时间也没有合适的渠道来了　蛋，卖蛋还鸡，赚得蛋鸡。有鸡有蛋银行贷　２００９年公布的数据米舌，中小企业贷款的　表ｌ全阁２７个省份小企业对不同融资途径的依赖程度／％　比重已经很高，平均接近５０％左右。但是　项目　银行借贷　商业信用　社会公开募集资金　民间高利贷　非法集资　其他方式　２００９年上半年贷出７．３万亿新增贷款，大　东部地区ｌＯ省区　２３．　８　２１．　Ｏ　ｌ５．　３　ｌ３．　５　ｌ７．　２　９．　２　型　业得４７％，中小企、ＩＪ，４４％，３００人以下　中部地区８省区　２１．　１　１８。　３　ｌ５．　４　ｌ４．　５　１６．　６　１４．２　的小企业得到８．５％。（公＿布的数字是把中　瓶部地区９省区　２１．　９　ｌ９．　３　１４．６　ｌ２．　７　ｌ８．　１　１３．４　小企业俞起来，是，３％），３００人以下的小　伞国２７省区均值　２２．　３　１９．　５　１５．　１　ｌ３．４　ｌ７．　３　ｌ２．４　企业占中国　业９８％　右，得刮的贷款比　数据柬翌　Ｊｆ　经大学隧事　些　课题组《Ｉ全堕里！个省市呸鱼　系统的调查报告》按小企业比例整理。　止到２００９年５月，我围巾小企、【　数量已达　坝代商业　ＭＯＤＥＲＮＢＵＳＩＮＥＳＳ　款的风险得到控制，ｆ，】Ｊ火中　１ＩＩ，贷款，支　持小企业发展，银行的盈利得到保证。　（二）融资租赁是小企业融资的现实选择　１、以“融物”代替“融资”摆脱投资　资金不足的困境。通过市场运作和赢利，　逐年偿还租金，既避免固定资产投资中的　大量资会沉淀，又町降低资本营运成本，　是真ＪＴ意义上的　明天的钱办今灭的事。　２、融资租赁费用栩对较低，Ｕ可以获　得理财好处。　３、融资租赁　以促进小介业的技术进　担保公司的联合审奄，就ｎＪ’以以租赁的方　式获得所需要的设备，首期付款只需２０％　存承　期满后，设备就永久归企ｌｌＩ，所有。　按揭式徂赁融资模式最大的受惠者是中小　企、　因为这种融资方式门槛很ｆ【乇，只需　交付所需设备款项的２０％作为保证金就Ｈ，　以得刮１００％使用权，ＩＩ‘小需要设备、厂房　抵押和第　方担保，　同所费时间通常只　有申请银行贷款的一半。采用这种模式进　行融资有前提，就是　业的信誉好、项目　前景好、有还租能力。按揭式融资租赁把　提供低息贷款。　３、保险政策。开办有关租赁交易的专　门保险　务。分剧从法制引导和利益驱动　两个角度，鼓励租赁交易的当事人，特别　足出租方参加租赁保险，以减小租赁信用　的　险。　此外还　ＪＪ口快建设扶持Ｉ　、　业融资　的信用担保体系，解决担保机构的资金求　源不足问题。豳　【参考文献】　步，保持竞争优势。　４、融资租赁方式多样，可以满足小企　的小同需求。　（二）融资租赁是大型企业当前市场竞争　的客观要求　２００９年我国融资租赁业务总量超过　３５００亿元。金融危机后，丁程、机械行业　的资金压力较为突出，而融资租赁业务具　仃首付低、还款时间长、回旋空间较大、操　作方便等特点，客广１可以以较低的资金门　槛和较少的时间成本，获得设备的使用　权。国内融资租赁、ＪＩ，务的Ｌ｜人增遥空　吸　引ｊ　越来越多的１二程机械行业大公司。比　如：Ｈ前“潍柴系”增资７．４亿加大ｒ在　融资租赁业务方面的布局，【ｆ１联重科等大　型工程机械公司也早已启动融资租赁布　局。２００９年７月，二一重工摔股股东三一　集团宣布与智联腾华联ｆ打造融资租赁平　台，随后中联重科也宣衍丁向北京中联新兴　建设机械租赁有限公司增资１　３．３２亿元。　融资租赁业务不仅足大公司业秀增长的需　要，也是当前市场竞争的客观要求。　四、适合我国中小企业的融资租赁　模式创新　（一）观念创新　我国还处十市场经济的建设｛玎期，小　企业对于融资租赁认识不够，“重　轻租”　的观念比较普遍，而观念的转变对于发展　融资租赁有着巨大的意义。因此要各方人　力倡导，社会的积极宣传，通过种种媒介，　推广融资租赁，让社会认可，使小　业接　受这种融资方式。　（二）融资租赁的技术创新　融资租赁的基本方式是二方当事人　（出租人、承租人、厂商）问的两份合同（购　买合同、租赁合同）所确定的债权债务关　系。从最基本的直接购买现代租赁，可以　诱导出多种变体，如转现代租赁、售后租　回现代租赁、托拉斯现代租赁、　一站式按　揭式融资租赁等。金海岸融资租赁公司开　发的“一站式按揭式融资租赁”就是交易　形式安排的成功例　。“一站式按揭式融　资租赁”是指企业　要通过了租赁公司和　金融、贸易、牛产三者紧密结余。将银行　１、严华好浙江省中小企业融资现状　信用、商业信用、消费信用有效叠加，在　研究及政策建　Ｊ］浙江金融２００９、８　功能上充分挖掘、放大除融资以外的其它　２５—２６　功能。形成一个由“制造商　承租人　２、中国信贷结构问题仍突出，小企业　政策性担保公司　租赁公司　银　靠高利贷解决［Ｚ］２００９年９月２日，中华　行”等相关方面“共享利益、共担　险”的　工商时报　超大价值链和信誉链。同时利用电子商　５、张婷汤敏：中小企业发展的几笔　务，实现资源的优化配置。这种方式至少　糊涂账［ｚ】《经济观察报》２０１　０年０ｊ月　存在四个合　（灭卖合同、租赁台同、贷款　１　８日　合同、担保合同）和五方当事人（承租人、出　租人、供货商、担保公司、银行）的存在、　【注释】　保证下，将设备的昕有权与使用权分离，　１、根据国家发改委２００９年７月２２日　集工业生产、商业贸易、租赁信，Ｌ｝ｊ、银行　在ＡＰＥＣ金融机构中小企业融资研讨会　信用丁一体，通过融物达到融资、促销的　上的演讲稿中数据整理　目的。　２、中国企业联合会发布的２００１年中国　（三）融资租赁的弹性设置创新　企业白皮书一一《中国企业发展报　融资租赁一般有营严格的租赁期限，　告》、《中国企业发展报告摘要》　出租人为了避免风险一般将租期限定在２　５、厉以宁：政策突变会加剧通胀预期　５年。这无形中加大了企业每期偿还租　东方早报ｈｔｌ；ｐ：／／ｗｗｗ．ｓｉｎａ．ｃｏｒｎ．ｃｎ　２００９　金的压力，反而增加了风险。现任应该更　年１２月１　４日０２：５８　加有弹性地确定租金的支付形式，应该根　４、我国２００５年印发的《中小企业标准　据企业的实际生产经营状况来调整。当企　暂行规定》中规定，中型企业和小型企　业确实是凶为不可抗力原因出现偿还困难　业的划分标准，要求中型企业必须同　时，出租人应酌情减少本期的支付额。在　时满足职工人数５００人以上，销售额在　期限上如果企业所投资的项目确有巨大的　５０００万元以上，资产总额在４０００万元　发展潜力，只是短期内不能产生良好的经　以上，其余为小型企业。　济效益，也可适当延长支付期限。　５、在２００９年１２月召开的“２００９中国　（四）政策创新　融资租赁年会”上，中国租赁协会筹备　西方发达国家现代租赁业之所以得以　组召集人杨海田预计　迅速发展，是囚为把它作为一个重要产业　来扶持。我国应尽快对中小企业租赁业实　施　业化扶持政策。　【作者简介】　ｌ、税收政策。允许按租期分期缴纳。　１、师佳英（１　９６７）女，云南昆明人，云　对引进先进技术设备的中小企业，允许其　南师范大学经济与管理学院教师，副　以货物到岸价格按租期分期缴纳关税或减　教授，硕士生导师，主要从事公司金　免缴纳关税。允许以租赁方式引进设备后　融、市场营销的教学和研究。　将其产品返销出口后的承租企业，按返销　２、孙平（１　９６５）男，山西新绛人，云　金额占设备货价的比例，免缴部分乃至全　南财经大学商学教师，副教授，主要从　部进口关税和增值税等。　事市场营销学、管理学、旅游经济学的　２、信贷政策。有计划增加租赁机构筹　教学和研究　措资金的渠道，充实国内融资租赁的人资　金来源，鼓励发展租赁　业和各专业银行　之问的横向联系，如以租赁债权取得抵押　贷款等有利于国产设备租赁业务发展，评　ＭＯＤＥＲＮＢＵＳＩＮＥＳＳ　坝代商业　瞠