护肤品市场风险分析调查报告

财务和SWOT分析能够深入观察化妆品工业。探索现状和未来发展趋势以及工艺技术和创新的复杂程度会诠释对化妆品工业的某些曲解。全球化对化妆品工业的影响也是要探讨的话题。一旦我们找到了答案，据此就可以制定化妆品工业发展规划。

当人们提到化妆品工业时，多数时候是指彩妆或美容化妆品，这部分的销售额仅占全部个人护理品市场的18%。化妆品工业的结构按照产品分类和各类产品所占全球市场分额均与2001年统计值相似(参见图1)。

2001年化妆品(美容化妆品)的销售额约占全球化妆品、盥洗品和香水市场18%。表1列出了1997-2003年间全球各重要市场中的化妆品(美容化妆品)销售额包括复合年均增长率(CAGR)。

首先综述全球化妆品工业的统计数字和事实。美国是全球最大的化妆品市场，法国是全球最大的化妆品出口国。化妆品市场增长已从西半球转移到南美、东欧、亚洲特别是中国等发展中国家，在1997-2001年的5年时间里，其复合年均增长率达10.4%。尽管全球经济危机依然存在，但是化妆品和香水工业依然表现良好，其年均增长率达5%。化妆品、盥洗品和香水协会(Cosmetic, Toiletry, and Fragrance Association，CTFA)是世界性组织，它为协会成员提供科学和法律法规等方面帮助。化妆品工业在CTFA的组织下，于20世纪70年代中期完成了《化妆品原料评价》(Cosmetic Ingredient Review)的编著。该书汇集了化妆品原料的安全性资料，供化妆品制造商们参考。在香水方面，有日用香料研究所和国际日用香料协会两个组织，为香水制造商和销售商提供研究和分析测试服务。19世纪时，人们用越来越多的化学品代替售价高的天然原料，生产的化妆品应用也更加广泛。进入20世纪，技术创新推动了化妆品工业快速发展，同时也相应地带来了诸如健康、环境和动物试验等问题。美国食品和药品管理局成立于1906年，负责保护消费者的健康和安全，是化妆品工业的主要执法机构。

一、化妆品工业巨头

尽管美国的经济还在下滑，但它仍然是彩妆的最大消费国，大多数顶尖的全球化妆品制造商在美国的销售额都在增长。他们正着手制定总体规划，其内容包括在亚洲、南美、拉美和东欧等地区上市新产品的时间、核心品牌化妆品的再销售以及拓展市场等。

根据全球市场研究机构Euromonitor Internional公布的研究报告，L'Oreal SA 在2000年的销售额和利润都达到了历史最高纪录，其销售额占全球市场16.8%，约40亿美元。此外，Estee Lauder Company(10.9%)、Procter&Gamble Company(9.3%)、Revlon Inc.(7.1%)以及Avon Products Inc.等排名世界前五位。Shiseido Company Limited(4.2%) 、 Coty Inc. (3.3% ) 、Kanebo

Limited(2.1%) 、Kose Company Limited(2.0%)和Chanel S.A.(1.9%)等分列第六至第十位。在全球总计244亿美元的市场中，前十位化妆品工业巨头的销售额总计151.5亿美元，占全球62.1%的市场份额。

根据Euromonitor International公布的研究报告，世界排名第十一位至第二十位的化妆品公司有：LVMH、 The Body Shop PLC、 Mary Kay Inc.、 Kao Corp.、Yves Rocher SA、Pola Cosmetics Inc.、 Beiersdorf AG、Oriflame International SA、 Alticor Inc.和the Boots Company PLC等，它们销售总额占全球市场11%。世界排名前二十位的化妆品工业巨头销售额总计约占全球73%的市场份额。图2列出了这二十家工业巨头的市场占有率。除了生产并销售Cover Girl、Max Factor和Oil of Olay等品牌的消费品联合大企业Procter&Gamble和日本的Kanebo Limited公司之外，其余的公司仅生产化妆品或仅生产化妆品和香水。这些化妆品工业巨头生产高中档品牌或高档品，或者两者都生产。

彩妆(包括面部、唇、眼和指甲用化妆品)的销售额占全球化妆品和盥洗品1750亿美元市场的14%。根据Deutsche Banc Alex. Brown.市场研究机构公布的数据，唇膏在2002年的市场表现最抢眼，2005年销售额比2001年增长了10.6%。眼部美容化妆品销售额仅增长了2.5%，面部美容化妆品销售额下降了0.3%。 根据美国Information Resources Inc.和Deutsche Banc Alex. Brown.两家市场研究机构的估算，Revlon成为唇膏类化妆品的第一大品牌。在美国市场占有21.7%份额。其后依次为L'Oreal(13.5%)、Maybelline (12.9%)、Cover

Girl(12.3%)、Max Factor (5.0%)、Oil of Olay(5.0%)、Almay (3.8%)以及Jane Megabites (1.9%)。分别由L'Oreal、Revlon、Procter&Gramble和Estee Lander等公司生产的上述五大品牌唇膏销售额占全美国唇膏市场的76%。Revlon唇膏销售额虽然仍为市场第一，但与上一年度第二季度销售额相比下降了5.3%;P&G公司的Max Factor唇膏销售额增长了3.2%;P&G公司的Cover Girl增长了2.5%。其它唇膏品牌有Bonne Bell、AMCosmetics、Del Labs以及Johnson&Johnson公司的Neutrogena和私人标签品牌等。

在眼部美容化妆品中，2002年美国重要品牌是L'Oreal公司的

Maybelline占有33.9%的市场份额。其后依次为Procter & Gamble公司Cover

Girl (17.8%), L'Oreal 公司(16.2%), Revlon公司(9.6%)、Revlon公司的Almay (8.1%), Procter & Gamble公司的Max Factor (2.6%), Estee Lauder公司的Jane Eye Zing (1.8%), Procter &Gamble公司的Oil of Olay (1.2%) 以及 Coty公司的Rimmel Special Eyes (1.1%)。这些品牌占全部眼部美容化妆品市场的92.3%。与2001年相比，L'Oreal公司的市场份额最高，利润提高了近0.6%。 Cover Girl占美国面部美容化妆品27.1%的市场份额，排在第一位。其后依次为Revlon 公司(16.8%)、Maybelline (12.5%)、L'Oreal (10.3%)、Almay (6.5%)、Oil of Olay (3.9%)、Max Factor (3.9%) 以及Coty Airspun (1.2%)。在余下的品牌里，Johnson & Johnson公司的Neutrogena所占市场份额最高，达6.8%，而且与上一年度所占市场份额相比增长最高，达0.8%。总之，这些工业巨头和重要品牌占美国面部美容品市场82%s的份额。

虽然彩妆在化妆品和盥洗品市场中的份额仅排在护发品和护肤品之后列第三位，但是，它的市场增长最快，其2000年的年增长率达12.9%，而化妆品和盥洗品整体市场增长率仅为3.4%。Euromonitor International预计，2000年至2005年期间彩妆的市场增长率将达24.4%，高档产品与大众产品的数量仍然保持2：1的比例不变。

二、财务分析和SWOT分析

考察化妆品和盥洗品工业状况比考察其利润更加重要。我们还会关注这些工业巨头的未来表现。对每一个化妆品工业巨头进行财务分析极其重要，因为将利用这些结果预测工业的未来发展。

SWOT分析(SWOT是指\"优势\"(Strengths)、\"弱势\"(Weaknesses)、\"机会\"(Opportunities)和\"威胁\"(Threats)的第一个英文字母的缩写。)是用来分析商业市场一个非常重要的工具。SWOT可用来分析某公司的经营目标、商业计划以及决策等。它还方便评价化妆品和各化妆品公司自身的优缺点。

三、目前状况和未来发展趋势

当香水、化妆品和盥洗品工业进入20世纪90年代后，它面对众多的挑战，包括法规的变化、对产品安全性的担忧、产品的功效要有科学数据证明、环境保护的要求越来越高、使用天然原料、来自动物保护组织的压力越来越大、经济以及销售产品的市场渠道等。美国的立法者开始研究对FDA确立的“药品”和“化妆品”定义进行修订。根据FDA的指导方针，宣称能提供疗效或能产生生理作用的物质被称为非处方药。尚存争议的名词还有抗汗剂，20世纪70年代时曾被归类为OTC药;防晒产品要列出防晒指数(SPF)、护发产品宣称能保护和修复头发、香波能治疗并去除头屑等等。如果FDA将某化妆品归类为OTC药的话，那么按照法律这种化妆品被视为新药。于是，制造商就要根据有关要求证明该产品的安全性和有效性，以获得FDA的批准。

一份题为《化妆品和药品的分类和法规：法律概述和新法规变化》的报告提出了第三种分类：即“药物化妆品”，这类产品包括防晒剂，它填补了“药品”与“化妆品”之间的空白区域。一些分析家欢迎立法机构澄清这些产品之间的区别，但他们怀疑制造商能否接受产品标签上功效宣称均要求用科学数据证明其安全性和有效性的提议。

护肤品市场风险分析调查二 化妆品行业是中国对外开放最早的产业之一，改革开放后发展迅速，企业数量众多，市场竞争激烈。目前国内的化妆品生产企业约有5000 余家，其中中小型化妆品企业占到总数的护肤品市场风险分析调查，但市场份额不到20%。化妆品行业总体市场较为分散，超过1%份额的品牌已是市场上比较知名和常见的品牌。目前国内化妆品市场主要被外资企业所占据。尽管外资品牌在传统化妆品领域占据优势，但由于化妆品行业整体容量大，消费者需求呈现多样性且不断变化，本土品牌依然可以基于对本土文化的深入理解和消费者心理的准确把握、通过清晰准确的品牌定位，在某些细分领域获得长足的发展，甚至取得领先地位。如相宜本草等本土品牌在国内护肤品市场中逐步占据一定的市场份额，并快速成长和发展。 据市场调研中国目前现有化妆品企业5000多家，约2万个化妆品品牌，大批不具备生产实力的小品牌都会找OEM企业合作;另一方面，大量的美容美发机构及大型卖场、日化连锁经营公司等也对ODM有较高需求。可以说，本土日化ODM市场具有广阔的发展空间。长期以来，中国都被认为是世界工厂。由于不掌握产品研发的核心技术，只能以低廉的劳动赚取全球产业链上最低端的制造费。而在日化行业，这一现象同样明显。市场调查在中国众多的日化ODM企业中，具备相当规模、实力的企业却少之又少;而具有较大研发实力，掌握自主知识产权的专业日化ODM企业则更少。

未来五年我国化妆品销售额将呈现持续增长态势，至2018年将达到约3142亿元规模，2014-2018年复合年均增长率为9.8%。尽管增速呈现逐渐放缓趋势，但由此带来的规模扩展空间依然巨大，预示着我国化妆品市场具有巨大的发展潜力。“十二五”期间，化妆品行业将优化产品结构，适应市场需求。化妆品市场特点是变化快，潜力大，以市场为导向适时调整产品结构，适应市场需求，以提高质量，增强功效、扩大品种为目标大力研发新产品，加快产品成熟期、发展期、衰退期调整步伐，保持新产品产值占有率不低于20%，并提高产品的附加价值。另一方面，增强自主创新能力，努力培育民族品牌。力争培育2-3个具有国际知名度和竞争力的品牌，“中国品牌”产品增至20个，“驰名商标”产品增至30个，更多的产品进入省“名牌产品”和省“著名商标”行列。

本研究咨询报告由宇博智业领衔撰写，在大量周密的市场调研基础上，主要依据了国家统计局、国家商务部、国家发改委、国家经济信息中心、国务院发展研究中心、国家海关总署、全国商业信息中心、中国经济景气监测中心、中国报告

大厅、国内外相关报刊杂志的基础信息、化妆品行业研究单位等公布和提供的大量资料以及对行业内企业调研访察所获得的大量第一手数据，对我国化妆品市场的发展状况、供需状况、竞争格局、赢利水平、发展趋势等进行了分析。报告重点分析了化妆品前十大企业的研发、产销、战略、经营状况等。报告还对化妆品市场风险进行了预测，为化妆品生产厂家、流通企业以及零售商提供了新的投资机会和可借鉴的操作模式，对欲在化妆品行业从事资本运作的经济实体等单位准确了解目前中国化妆品行业发展动态，把握企业定位和发展方向有重要参考价值。

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护肤品市场风险分析调查三 2014年，我国化妆品零售总额达到1825亿元，同比增长10%，本土化妆品牌的市场总量首次超过了外资品牌在我国的市场总量。近年来，国内市场不再是外资独大，国内企业纷纷崛起。未来五年，我国化妆品市场高端品牌增长率将达23%。以下是我国化妆品市场未来发展趋势分析。

进口化妆品降关税酝酿多年，近日终于提上了日程。

4月28日召开的国务院常务会议，要求今年6月底前，税务部门对包括化妆品在内的部分热销进口日用消费品出台降低关税试点，并完善相关消费税政策。多位业内人士均表示，这是拉动内需促进产业升级的重要举措。进口化妆品此次降税后，价格或会“顺势而降”。

在日化行业资深专家人士看来，进口化妆品降税后，中国本土化妆品企业危机并存，在面临进口化妆品降价威胁下，中外企业在产业链方面的交流有望得到加强，有利于本土日化产业链整体竞争力的提升。

进口化妆品或现零税率

4月28日召开的国务院常务会议，要求今年6月底前，税务部门对包括化妆品在内的部分热销进口日用消费品出台降低关税试点，并完善相关消费税政策。会议还提出了相关降税方案包括：结合税制改革，完善服饰、化妆品等大众消费品的消费税政策，统筹调整征税范围、税率和征收环节等。

业内人士分析认为，调低某种商品的消费税，往往可以直接鼓励这类商品的消费，国家调整进出口贸易政策实际上仍是为了拉动经济内需，促进消费增长，以此稳定国民经济的发展。

商务部研究院消费经济研究部副主任认为，化妆品这类热销进口消费品的关税可能会被下调至5%-10%。国家信息中心经济预测部宏观经济研究室主任牛犁

甚至认为，应该降低国内的消费税，甚至部分普通老百姓都要用的(商品)，尽可能零税率(目前在我国生产和进口的化妆品，都要征收30%的消费税)。

中国对不同国家出口商品征收的关税税率大概分为三类。

一是跟中国签署双边自贸协定的国家，比如瑞士、新西兰等，这类国家向中国出口的九成商品都会逐步实现零关税;二是WTO成员，均可享受最惠国待遇;三是和中国既未签署双边自贸协定又非WTO成员的国家，那就征收普通税率。 此前也有降关税的先例，但力度并不大。财政部于2012年1月1日对进口化妆品关税下调1.5%，但因化妆品的广告、宣传物料、人工等成本都在上升，一些品牌护肤品一次的调价幅度就高达3%-10%，完全冲抵了降税带来的降价空间，出现降税涨价的现象。

一位业内人士向记者表示，此次关税与消费税双管齐下，降税力度应该会比较大，对进口化妆品企业而言均属利好消息，减轻赋税提升盈利空间显而易见。 在记者对部分进口品牌负责人采访了解到，进口化妆品企业也都看好此次降税带来的正面效应，对于降税之后是否降价有着不同的部署。

高丝(中国)化妆品销售有限公司电子商贸事务总监余小红向记者表示不会采取全面降价措施，因为广告、店面、维护、促销等需要非常大的成本，但在维护品牌形象等的情况下，会选取部分商品进行降价。而玫琳凯(中国)化妆品有限公司目前方案并不清晰，相关负责人则表示，要根据相关出台的政策而看情况对产品定价进行考虑。

而另一些品牌则在此前媒体采访时表示坚决不降价，如雅诗兰黛、香奈儿、兰蔻等品牌。资生堂(中国)投资有限公司高档化妆品事业部长稻垣幸朗曾经表示，品牌会根据相应的政策去考量如何让顾客得到更大的消费利益点，进口护肤品关税下调之后，但是零售价格方面不会有太大的变化。

本土品牌危机并存

多方人士认为，降税对进口化妆品企业来说是大利好，但业内人士均认为，对本土企业来说是危机并存。

尽管多数跨国企业并没有直接表露出大幅降价的态势，但这也使得本土企业面临挑战。一位国内知名护肤品生产企业此前便向媒体分析指出，由于跨国企业集团化运作，进口化妆品在科技研发和渠道布局等方面都有明显优势。

不过，在日化行业资深专家冯建军看来，尽管相对于国外品牌，国内品牌缺乏在生产研发、工艺设计、工艺制造等领域的基础和沉淀，但通关成本降低后，中外之间在产业链方面的交流有望得到加强，这不仅将有利于中国本土化妆品在研发、工艺方面的提升，还将有利于本土日化产业链整体竞争力的提升。

实际上，最近几年来，国内市场不再是外资独大，国内企业纷纷崛起。中国化妆品行业竞争格局分析及投资可行性报告显示，2014年，中国化妆品零售总额达到1825亿元，同比增长10%，本土化妆品牌的市场总量首次超过了外资品牌在中国的市场总量。未来五年，中国化妆品市场高端品牌增长率将达23%。 与之形成明显对比的是外资品牌的营收下降。资生堂截至2014年底的前9个月，营业利润同比减43.6%;香水巨头科蒂集团截至2014年底的二季度，收入同比下跌4.8%;伊丽莎白雅顿集团二季度由盈转亏;截至2014年底，雅诗兰黛净销售额较上年同期增长也仅1%。

2014年底，广州本土化妆品品牌韩后获得风险投资公司红杉资本上亿元注资。红杉资本中国基金创始合伙人沈南鹏在谈到投资原因时，毫不讳言对本土化妆品企业的看好，本土化妆品牌有大量的发展机会。

护肤品市场风险分析调查四 化妆仍是人们最传统也最常用的变美方式。在这个看脸的世界，具有姣好容貌的同龄人在收入、婚恋、工作等方面更容易“羡煞旁人”。在同龄人的示范下，80、90后主流消费群体对美的追求也蔚然兴起。越来越多的女性和部分男性都开始借助化妆实现颜值的提升。根据Euromonitor的分类，化妆品指的是美容及个人护理品的概念，包括11大细分子品类。按照2016年子品类容量大小，依次为：护肤品、护发产品、口腔护理品类、沐浴用品、彩妆、男士护理用品、婴幼儿与儿童专用产品、香水、防晒用品、止汗香体、脱毛产品。

据Euromonitor的统计数据显示，2016年我国化妆品行业市场容量为3156.3亿元，2011-2016年的年均复合增长率达到8.2%。中商产业研究院发布的《2016-2021年中国化妆品行业品牌市场研究及投资预测分析报告》指出：由于受人口结构变化、收入水平提升带来的消费升级、消费习惯的改变、核心消费人群的增加、化妆品消费理念的加强、营销渠道的多元化等因素的影响，中国化妆品行业将在未来几年继续保持稳定增长态势。据Euromonitor的预计到2020年市场容量将达到4352.4亿元，2016-2020年年均复合增长率6.7%，行业发展空间巨大行业内的龙头企业也将从行业增长中获得更多的红利。

从国内化妆品市场的构成情况来看，护肤品、护发产品、口腔护理产品、沐浴用品和彩妆是前五大品类，贡献了89%的市场销售额。随着消费者卫生习惯的改善以及大众日化产品的普及，护发产品、沐浴用品和口腔护理产品等基础日化产品发展已进入稳定期，未来竞争将更多集中在市场份额的争夺和对原有领导性品牌的挑战。护肤品和彩妆继续快速发展，而市场份额较小的男士护理用品和婴幼儿与儿童专用产品等新兴品类则进入了高速发展期。

目前国内获得化妆品生产许可证的企业为3800余家，国产化妆品种类接近500000种，化妆品生产企业数量众多。但据Euromonitor的统计数据显示，

2016年国内化妆品市场销售排名前十的企业基本为欧美及日韩等跨国企业，国内企业仅有上海家化和伽蓝集团在列;同时虽然跨国企业占据优势市场地位，但整体市场集中度依然不高，前十大企业市场占有率不足50%。造成上述现象的原因一方面在于，国内化妆品生产和消费基础均较薄弱，大多数中小型企业因为资金、技术及人才等因素的制约，难以在品牌策划、产品开发、质量保障、市场营销、广告投入、售后服务等诸多方面与跨国企业相抗衡;另一方面，虽然跨国企业凭借其强大的营销能力、品牌影响力及研发实力，牢牢占据化妆品行业领先地位，但由于化妆品消费极具个性化特点，不同的性别、不同的年龄层次、不同的收入结构、不同的消费理念、不同的心理需求等因素都会形成不同的消费诉求，少数几家跨国企业并不能满足所有需求，形成较大的个性化需求缺口。由此，国内化妆品行业形成较大的长尾效应，优质与个性化中小品牌存在较大的市场空间。

国内化妆品行业从上世纪90年代以后开始发展，中小型生产企业数量众多且大多布局于三四线城市，多以功能性品类来满足消费者的基本护理需求，整体市场影响力极为有限，近20年来一直处于市场弱势地位。但随着国内消费者消费理念逐步成熟，以及近年来电商渠道的快速发展，注重品牌策划、技术研发及市场营销的国内化妆品企业加大投入，依靠本土优势，逐步抢占跨国企业的市场份额。2016年，包括上海家化、伽蓝集团、百雀羚、韩束、珀莱雅、云南白药等本土化妆品企业出现在化妆品国内市场占有率排名前20 的名单中，且大都呈现上升趋势;同时上述企业的合计市场占有率也逐提升，从2011年的4.4%上升至2016年的9.2%。虽然本土品牌市场占有率逐年上升，但与发达国家相比本土企业仍有较大的提升空间。国内本土化妆品企业通过更好地贴近国内消费者需求，了解国内消费者的消费偏好，精准的品牌定位，灵活的供应链管理，以及与日化专营店、电商等渠道的默契配合，提升品牌知名度和信任度，本土化妆品品牌有望保持持续稳定增长。

化妆行业适合“嫁接”网红经济。在电商行业中，网红的兴起成为近期市场热点，并成为引流销售的新渠道。1)网红一般是在特定领域具有专业知识能提供内容输出的群体，他们将社交行为向经济行为转化，其中服装是最主要的变现方式。通过输出审美，众多美女可以向粉丝提供变美指导，粉丝也乐于为喜爱的美装付费。2)与服装相比，化妆品的选择与使用具有更强的专业性，同一张脸，不同人化妆出来的效果完全不同，且化妆品应用不当很可能引发健康风险，因此粉丝希望向专业的网红寻求建议，而网红们也愿意通过化妆品引流实现粉丝的变现。化妆品与网红的结合是“一拍即合”。

针对高端女性用户群体，网红经济大有可为。当前中国美妆市场尚未出现权威的产品口碑平台，用户忠诚度尚处于培育阶段。网红需要注重口碑、乐于分享、客单价高的粉丝，而高端女性用户也需要精致有效的化妆用品提升自己。未来网红可以借助自身专业优势，进驻微博、视频直播及移动美妆APP等平台接触更多用户，帮助高端消费解决购买决策痛点。化妆品有望继服装之后成为网红经济的新热点。

据中商情报网数据，目前A股上市公司中经营化妆品业务的主要有上海家化、青岛金王、益成药业等。