第五章 证券投资基金的分析与评价

第五章 证券投资基金的分析与评价

一、单选题

1.( )是一种被动管理的基金，其整体风险系数更高些。

A.股票型基金 B.债券型基金 C.指数型基金 D.货币市场基金

2.基金与股票、债券的共同之处在于( )。

A.同属间接投资工具 B.风险相对分散

C.价格会随市场波动而变化 D.投资理念、管理风格及投资策略大同小异

3.在基金的分析和评价中遵循( )，可以避免基金短期业绩的偶然性。

A.全面性原则 B.长期性原则 C.一致性原则 D.客观公正性原则

4.机构从事基金评价业务并以公开形式发布时，对基金、基金管理人单一指标排名的排名期间不得少于( )个月。

A.2 B.3 C.4 D.5

5.机构从事基金评价业务并以公开形式发布时，不得对同一分类中包含基金少于( )只的基金进行评级或单一指标排名。

A.3 B.6 C.9 D.10

6.下列信息，属于基金产品特征信息的是( )。

A.基金份额净值 B.基金经理简历 C.资产管理规模 D.业绩比较基准

7.目前，国内基金公司在投资管理上基本采用( )领导下的基金经理负责制。

A.公司交易部 B.公司投资部

C.公司董事会 D.公司投资决策委员会

8.基金公司的资产管理规模直接关系其( )。

A.业界声誉 B.注册资本 C.管理费收入 D.员工人数

9.考察基金经理过往业绩的核心考点不包括( )。

A.基金经理过往业绩的基本情况 B.基金经理过往业绩取得的市场环境

C.基金经理过往业绩的预测作用 D.基金经理对这些业绩的作用

10.考察基金经理的过往业绩时，基金经理连续管理( )年以上的基金业绩才具有较强的

参考意义。

A.半 B.1 C.3 D.5

11.下列基金经理中，更容易有良好的中长期业绩回报的是( )。

A.风格稳健的

B.任职稳定、不经常变动公司的

C.在各种不同市场环境中都有较出色表现的

D.任职期较长的(通常不低于3年)

12.按照公允价格计算的基金资产的总市值扣除负债后的余额即( )。

A.基金资产净值 B.基金份额净值 C.基金分红D.基金未分配利润

13.某基金2010年1月：15日的份额净值为1.2831形份。截至2010年8月10日，该基金的份额净值为1.8325形份，期间进行2次分红，分别为每10份派息1元和每10份派息0·5元。在1月15日至I 8月10日的时间段内，该基金的简单份额净值收益率为( )。

A.44.51％ B.54.51％ C.54.58％ D.57.51％

14.目前，衡量基金收益率的标准方法是( )。

A.简单份额净值收益率 B.时间加权收益率

C.算术平均收益率 D.几何平均收益率 .

15.平均收益率的两种计算方法中，算术平均收益率( )几何平均收益率。

A.小于等于 B.大于等于 C.等于D.不确定

【答案】B

16.某基金第一年、第二年的收益率分别为20％和一20％，则其几何平均收益率

为( )。

A.一2％ B.0 C.2.02％D.4％

17.风险低于混合型基金的基金是( )。

A.ETF基金 B.股票型基金 C.平衡型基金 D.债券型基金

18.关于债券型基金，下列描述正确的是( )。

A.债券型基金可以通过调整投资组合，较好地抵抗通货膨胀风险

B.债券型基金对利率变动不敏感

C.随着债券组合平均到期期限增加，债券型基金面临的利率风险也增加

D.债券型基金有固定的利息收益

19.债券型基金与股票型基金相比，其波动性( )。

A.相同 B.大小无法确定 C.较大 D.较小

20.下列关于债券型基金的平均到期期限与其利率风险关系的说法，正确的是( A.两者的关系难以确定

B.利率风险与平均到期期限的长短无关

C.平均到期期限越长，利率风险也低

D.平均到期期限越长，利率风险越高

二、多选题

1.目前，对基金进行分析研究仍是基金投资的必要环节的原因主要有( )。

A.投资者大多不能对基金进行客观的评价

B诸多因素都会直接或间接影响基金的业绩

C.在同样市场环境下各基金间业绩会产生很大的差别

)。

D.不同类型基金的风险收益特征不同

2.下列各项，会直接或间接影响基金业绩的有( )。

A.基金公司的综合实力 B.市场的系统性风险

C.基金经理个人的能力 D.基金公司的风险控制流程

3.基金的分析和评价应遵循的原则包括( )。

A.长期性原则 B.全面性原则 C.一致性原则 D.强制性原则

4.下列关于基金分析与评价的一致性原则，说法正确的有( ).。

A.对同一类基金进行分析评价时，应保持标准、方法等的一致性

B.对同一类基金进行分析评价时，可以不用保持标准、方法等的一致性

C.对不同类别的基金进行分析评价时，应根据每一类基金的特性，选取适合的标准和方法

D.对不同类别的基金进行分析评价时，也应保持标准、特点等的一致性

5.通过公开资料能够获得的基金基本信息有( )。

A.基金产品特征信息 B.基金管理公司信息

C.基金产品业绩信息 D.基金经理和公司管理团队信息

6.在进行基金公司的分析与评价时，考察基金公司概况的主要内容有( )。

A-公司股东情况 B.公司经营情况

C.公司的沿革情况 D.公司董事会和监事会情况

7.从公司概况来说，( )的公司，其长远的发展具有一定的优势。

A.股东数量较多 B.股东实力强大 C.持股比例合理D.股权变动频繁

8.基金公司的风险控制能力包括对( )的控制。

A.投资风险 B.市场风险 C.系统性风险 D.经营决策风险

9.考察基金公司风险控制能力的核心考点包括( )。

A.公司风险控制理念 B.投资风险控制的情况

C.公司合规经营情况 D.公司风险控制组织架构情况

10.通过( )，投资者可以对基金公司的风险控制能力有一定的了解。

A.公司是否有违规事件发生 B.公司在投资上是否出现过重大的失误

C.公司旗下目前的基金业绩 D.公司的一些事件性公告

11.分析和评价基金经理可以从其( )等方面进行考察。 ..

A.从业经验 B.过往业绩 C.投资理念 D.操作风格

12.考察基金经理从业经验的核心考点包括( )。

A.基金经理的教育背景

B.基金经理的从业年限

C.基金经理的履历

D.基金经理从业期间获得过的荣誉和处罚等情况

13.考察基金的综合表现，要求投资者综合考虑基金的( A.收益 B.风险 C.价格 D.风险调整后收益

14.计算基金份额净值的收益率指标有( )。

A.到期收益率 B.时间加权收益率

C.年化收益率 D.几何平均收益率

)

15.业绩归因分析的第二步中，从( )方面比较主动管理的基金业绩和业绩比较基准之间

的差异

A.资产配置 B.行业选择 C.时机选择 D.基金选择

16.以下关于基金择时能力的各衡量方法，说法正确的有( )。

A.主要有现金比例变化法、成功概率法、二次项法三种方法

B.现金比例变化法通过回归的算法来确定基金经理是否具有择时能力

C.二次项法是一个二次回归模型，较为直观

D.成功概率法将市场划分为牛市和熊市两个不同阶段

17.股票型基金的分析一般从( )人手。

A.业绩 B.风险 C.投资组合 D.信用等级

18.股票型基金的风险分析常用指标有( )。

A.持股集中度 B.贝塔系数 C.持股数量 D.行业投资集中度

19.可以对股票型基金的投资风格进行分析的指标有( )等。

A.持股集中度 B.平均市值 C.平均市盈率 D.平均市净率

20.根据是否可以投资于股票，可将债券型基金分为( )两种。

A.价值型 B.成长型 C.纯债型 D.偏债型

三、判断题

1.基金分析和评价能够帮助投资者规避基金投资的一切风险。( )

A 正确 B错误

2.通过对公司管理层、投研团队、风险控制流程等因素的分析和研究，有助于投资者发现和了解基金的系统性风险，在投资决策时尽量回避。( )

A 正确 B错误

3.基金评价机构应先加入中国证券业协会，再向财政部报送书面材料进行备案。( )

A 正确 B错误

4.定性分析是定量分析的基础，定量分析是定性分析的总结和深化。( )

A 正确 B错误

5.通过基金公开信息，投资者可以了解到基金公司的销售渠道等基金基本信息。( )

A 正确 B错误

6.对基金经理的分析评价常采用定性研究的方法，在研究中还应考虑其所在基金公司的

投资文化和投资决策流程等，因为这些因素都会影响基金经理在基金管理中作用的发

挥程度。( )

A 正确 B错误

7.管理层管理经验丰富、任职稳定的基金公司，其旗下基金中长期业绩及稳定性具有优

势。( )

A 正确 B错误

8.一个基金公司若没有必要的风险控制制度，即便其业绩一时领先，投资者也应对其保持谨慎的态度。( )

A 正确 B错误

9.目前基金公司的发展一般是靠销售驱动的。( )

A 正确 B错误

10.基金经理操作风格的优劣，决定其经营业绩的好坏。( )

A 正确 B错误

11.基金分红是指基金将收益的一部分派发给投资者，这部分收益原本是基金未分配利润的一部分。( )

A 正确 B错误

12.基金的简单份额净值收益率在计算中没有考虑分红再投资的时间价值。( )

A 正确 B错误

13.时间加权收益率考虑到了分红再投资的效应，能更加准确地反映基金的业绩表现及基金经理的投资能力。( )

A 正确 B错误

14.算术平均收益率与几何平均收益率不可能相等。( )

A 正确 B错误

15.基金业绩归因的目的是把基金的总收益分解为多个组成部分，以解决基金的投资业绩从何而来的问题。( )

A 正确 B错误

16.战术性资产配置是根据基金的投资收益目标、风险属性及投资限制，结合基金经理对市场的中长期判断而制定的相对稳定的资产配置比例。( ) ‘

A 正确 B错误

17.股票型基金在牛市中收益一般高于债券型基金，在熊市中损失一般低于债券型基金。( )

A 正确 B错误

18.债券价格与利率之间的反向关系是一种凸线性关系。( )

A 正确 B错误

19.采用两种不同资产配置技术的指数型基金，只要跟踪的是同一目标指数，不用分别评

估其业绩。( )

A 正确 B错误

20.就大部分国内投资者投资QDII基金的目的而言，应关注全球重点市场类的QDII基金

产品。( )

A 正确 B错误

参考答案

一、 单选题

1.C 2.C 3.B 4.B 5.D 6.D 7.D 8.C 9.C 11.A 12.A 13.B 14.B 15.B 16.A 17.D 18.C 19.D 二、 多选题

1. BCD 2.ABCD 3.ABCD 4.ACD 5.ABCD

6.ABCD 7.BC 8.AD 9.ABCD 10.ABD

11.ABCD 12.ABCD 13.ABD 14.ABD 15.ABD

16.AD 17.ABC 18.ABCD 19.BCD 20.CD

三、 判断题

1.B 2.B 3.B 4.B 5.B 6.A 7.A 8.A 9.B 11.B 12.A 13.A 14.B 15.B 16.B 17.B 18.A 19.B 20.D

10.B

20.A

10.B