to the GEM Market in China
作者：杨建辉;伍捷
作者机构：华南理工大学工商管理学院,广东广州510000 出版物刊名：数理统计与管理 页码：1086-1097页 年卷期：2016年 第6期
主题词：杠杆效应 厚尾效应 随机波动模型 mcmc方法 winbugs 创业板指数波动
摘要：本文提出了T分布的带杠杆效应的随机波动模型,该模型同时兼顾了股票市场的杠杆效应和厚尾效应,并对模型进行了统计结构分析,证明了模型的有效性,基于贝叶斯分析,给出了对ASV-T模型的MCMC估计方法,其中对参数采取Gibbs抽样。利用该模型,通过对中国创业板指数的实证研究,证明了ASV-T模型对创业板市场的回报和波动性特征有更好的拟合效果,并且模型能够较好地描述金融数据的杠杆效应和厚尾效应。
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