金牛平衡组合基金靠谱吗?
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发布时间：2022-04-23 03:59
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时间：2023-10-14 02:47
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买一堆金牛基金，靠谱么？
新浪财经-自媒体综合 2019-04-14 22:16
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来源：包子君
4月12日，长盛盛康纯债C（基金代码：003923）净值下跌7.05%，是当日下跌幅度最大的基金，很多踩雷视觉中国的偏股基金都没有跌幅达到它一半的。
这只债基的净值大幅下跌应该不是踩雷，因为该基金的A类份额没有出现大幅下跌。长盛盛康纯债C净值大幅下跌应该基金净值计算的中的“四舍五入”叠加大幅赎回所致。
哦，对了长盛盛康纯债C的规模只有0.53亿，标准的迷你基。笔者之前多次说过，尽量避开规模偏小的债券基金。这些类出幺蛾子的债基大多数是迷你基，这不是偶然。
前几天媒体报告首批公募FOF中唯一的偏股型产品海富通聚优精选的净值回到水上，今天笔者看了一眼海富通聚优精选的净值，又跌到水下。
海富通聚优精选混合FOF的特点是“精选金牛”，即“基金将在历届获得中国基金业金牛奖单只基金奖项的基金中筛选出所有的开放式股票型基金和开放式混合型基金”。事实上，从该FOF的持仓基金来看，该FOF选择的基金整体质地还是不错的。
但是，这只FOF成立以来还没有跑赢沪深300全收益指数，也没有跑赢基金的“沪深300指数收益率*70%+上证国债指数收益率*30%”业绩基准。这个有点尴尬，真是“一顿操作猛如虎，一看净值原地杵”。
当然，短期的业绩或许说不了太多的问题，我们应该需要更多长时间来观察权益类FOF产品的表现。但仅仅从海富通聚优精选混合FOF的历史持仓变化和净值表现来看，笔者对于个人投资基金有几点想法，供大家参考：
1、关于基金仓位，FOF产品更应该通过大类资产的配置来降低产品净值波动。海富通聚优精选混合FOF的投资目标是“在合理控制投资组合风险的前提下，优选基金投资组合，力争实现超越业绩比较基准的收益。”，但该FOF产品似乎没有进行“合理控制投资组合风险”的操作。基金成立以几乎没有配置债券基金，而FOF产品相较于个人投资者而言除了优选基金外更有条件通过大类资产的配置降低组合的波动，要不然，买权益类FOF和个人投资者买一堆牛基有什么区别？
2、关于持有周期，投资者在投资基金时应该根据各大类资产的收益风险比及个人风险偏好来大致的确定各类资产的配置比重，而不是All in某一类资产，也不是对所持有的基金一味的长期持有。
3、关于基金业绩，不要迷信金牛基金，很多金牛基金早就因为基金经理变更或者基金经理管理基金规模的变化等因素到导致基金投资价值发生的较大大变化，投资者不能“唯金牛基金是从”。很多对基金略有研究的投资者都会特别关注那些知名基金经理管理的牛基，但从海富通聚优精选混合FOF表现看这种操作不一定靠谱。很多个人投资者也喜欢买一堆的金牛基金，业绩估计也好不到哪里去。投资者在买入基金之前应该对所选基金进行全方面的了解。
4、关于基金风险，投资者应该在购买基金之前就估算出基金可能出现的最大回撤，并尽量用资产配置将组合的回撤控制的投资者可接受的范围内。
5、关于基金信息，其实很多名称完全不同的基金的风格是可能比较接近的，如果你选一堆风格比较接近的基金是不能帮你分撒风险的。事实上，海富通聚优精选混合FOF的前十大持有基金中就有多只基金的风格过于类似。
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时间：2023-10-14 02:47
基金定投是普通人参与股市的间接方式， 投资收益情况属于概率问题，一方面跟定投的基金标的有关系，另一面跟定投的时机把握有关系，还跟定投的周期有关系。
作为中国股市整体表现水平的代表，觉得可以使用沪深300指数（基金）。根据数据回测，定投沪深300指数（基金）一年，历史上最大收益为141%、最大亏损为-54%。如果按照题目所述，每月定投金额2000元，一年投入本金24000元
股票型的基金定投介绍如下：
或者说，根据历史数据回测的结果，每月定投沪深300指数（基金）2000元，一年之后的资产总额有可能界于11040~57840元区间内的任何一个数。
我们通常把投资盈利作为概率事件来看待。基于沪深300指数的波动性规律，定投周期越长盈利的概率越大，定投12个月盈利的概率约为60%、定投72个月盈利的概率约为70%、定投109个月及以上则盈利概率为100%总体来看，我们的金牛基金三组合收益风险属性定位清晰，业绩中长期走势除了今年股灾期间其余表现相对稳健.
在大类（股票类、债券类、货币类）配置方面，我们的量化择时指标目前依然看好A股中长期走势，历史数据验证该指标在大类配置方面中长期指示作用较高。但短期的话风险可能大于机会，主要理由逻辑有四点：一是经过前期大幅反弹当前A股主板估值相对合理，中小创较高，如果后续再涨又成泡沫；二是目前还是存量资金的博弈，新增资金还没看到；三是改革转型还是处于预期中，效果还有限，需要时间验证；四是金融机构违规还在清理中，市场情绪不稳。基于这四点，短期组合配置尽量偏保守平衡，中长期基于无风险利率的下行和结构改革预期带动的结构牛还是可期的，因此需耐心等待下次再加仓机会以获取超额收益，降低回撤减少损失。在组合方面，积极型（适宜人群：收益风险承受能力较高的投资者）、稳健型（适宜人群：收益风险承受能力适中的投资者）、保守型（适宜人群：收益风险承受能力较低的投资者），具体配置比例如下，积极型组合股票类基金配置60%，保守偏债型基金配置15%，债券类基金配置25%；稳健型组合，股票类基金配置40%、保守偏债型基金配置30%，债券类基金配置30%；保守型组合，股票类基金配置20%、保守偏债型基金配置40%，债券类基金配置40%。基于当前的市场环境，我们重点推荐稳健型组合。
