债券交易员的常见交易策略都有哪些？
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发布时间：2022-04-22 07:10
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热心网友
时间：2022-06-17 06:49
按资金来源来分类，
保险公司是Buy and hold, 主要为了对应它的liability。所以其实很简单，要买的时候到市场里去找某个特定评级，特定年限的债券。不需要监视这些债券的表现。一般不会卖。
商业银行会买Treasury和高评级的固定收益产品，同样为了对应liability，和保险公司相比，它的liability更短，所以会买更多短期的年限。卖的也比保险公司多。
Asset Management/Investment Management帮客户管理资产，钱基本来自pension fund/mutual fund，策略限定在客户的需求。比如不能超过40%的BBB，同一个公司的债券不能超过3%之类的。一般拿Barclays Index当基准。Alpha基本来自于对于行业，曲线，宏观经济的理解。
Hedge Fund/Prop Shops拿自己的钱来交易，没有策略的*。以前投行的trading desk也可以算到这里面，但现在它们基本只当broker了。由于现在的yield和volitility实在太低，纯做公司债券的hedge fund/prop shop已经很少了。偶尔M&A发生的时候做一下event Arbitrage(BBB以上的一个月的变化赶不上bid-ask spread)的，实在基本活不下去。所以基本都治好奔着低评级的CDS或者distressed debt去了。
还有不少Mortgage Quant Fund有自己独特的，我完全看不懂的策略:买strip coupon卖principle，bet on prepayment risk这啊那的。80%都是以前Lehman的人搞出来的。
热心网友
时间：2022-06-17 06:49
作为银行间债券市场的交易员，需要熟悉银行间债券市场交易系统软件，了解债券的申购、现券交易和债券回购等业务的操作流程。了解影响债券价格和风险的诸多重要因素，了解该等因素变化后对价格的影响方式和幅度，同时掌握必要的定量化分析工具。总之，固定收益业务比做股票更加注重学术素养，对定量化的预测能力有更高的要求。
